Златото достигна най-ниските си нива от месеци, след като комбинация от по-силен долар, нарастващи очаквания за затягане на паричната политика в САЩ и разпродажби на финансовите пазари отслаби търсенето на традиционния актив „убежище“.
Обобщение
- Златото се насочва към ключовото ниво от $4 000 за тройунция.
- Силният долар и очакванията за по-високи лихви влияят върху цената.
- Goldman Sachs и Deutsche Bank понижиха прогнозите си за метала.
Към момента на писане на статията благородният метал се търгува на цена от $4 028 за тройунция, като инвеститорите все по-внимателно наблюдават психологическата граница от $4 000. Златото дори за кратко падна до $3 960. Спадът идва въпреки продължаващите геополитически рискове и покупките от централните банки, които през последните години бяха сред основните фактори зад историческото рали на златото.
Понижението отразява рязката промяна в настроенията на финансовите пазари през последните седмици. Вместо да очакват понижения на лихвените проценти, инвеститорите започнаха да оценяват възможността Федералният резерв да повиши лихвите през втората половина на годината.
Федералният резерв променя настроенията
Основният натиск върху златото идва от променящите се очаквания за паричната политика в САЩ.
Последните икономически данни разкриха, че инфлацията остава по-устойчива от очакваното, което принуждава представители на Федералния резерв да поддържат по-твърд тон. Все повече анализатори смятат, че централната банка може да бъде принудена да задържи високите лихви за по-дълъг период или дори да пристъпи към допълнително затягане.
Това намалява привлекателността на златото, което не носи доходност и традиционно изостава спрямо облигациите и паричните инструменти при среда на високи лихви.
Пазарите вече оценяват значително по-малка вероятност за бързо облекчаване на монетарната политика спрямо началото на годината, когато инвеститорите очакваха серия от понижения на лихвите.
Силният долар засилва натиска
Допълнителен негативен фактор е поскъпването на щатската валута.
Индексът на долара (DXY) достигна най-високите си нива от повече от година, изкачвайки се над 102 пункта. По-силният долар автоматично прави златото по-скъпо за купувачите извън САЩ и ограничава международното търсене.
Засиленото търсене на долара се подпомага от по-високата доходност по облигациите в САЩ. Това се дължи и на стремежа на инвеститорите да осигурят ликвидност за портфейлите си поради засилващата се нестабилност на пазарите.
Парадоксално, златото не успява да се възползва от традиционната си роля на убежище. Вместо това част от инвеститорите продават позиции в благородния метал, за да покриват загуби в други части на портфейлите си след разпродажбите при технологичните акции и по-рисковите активи.
Големите банки понижават прогнозите си
Промяната в макроикономическата среда вече принуди някои от най-големите инвестиционни банки да преразгледат очакванията си за пазара на злато.
Според информация от Bloomberg, Goldman Sachs намали прогнозата си за края на годината до $4 900 за тройунция от предишните $5 400.
Deutsche Bank също понижи перспективата си за четвъртото тримесечие, позовавайки се на по-силен долар и по-висока доходност при облигациите.
Макар прогнозите все още да предполагат потенциал за възстановяване спрямо текущите нива, ревизиите показват колко рязко се е променил консенсусът сред институционалните инвеститори.
Ключов тест при $4 000
От техническа гледна точка картината също се влошава. По данни на TradingView златото вече се търгува под основните си 20-дневни, 50-дневни, 100-дневни и 200-дневни пълзящи средни, което много анализатори разглеждат като сигнал за продължаващ низходящ тренд.
Вниманието на трейдърите е насочено към зоната около $4 000, която се разглежда като най-важното краткосрочно ниво на подкрепа. Пробив под тази граница може да отвори път към следващата техническа опора около $3 900.
Въпреки натиска, централните банки продължават да осигуряват известна подкрепа на пазара чрез покупки на злато за валутните си резерви. Засега обаче този фактор не е достатъчен, за да компенсира ефекта от силния долар. Същевременно променящите се очаквания за лихвената политика остават основният двигател на движението при благородния метал.
Информацията, публикувана в TradeNews, има единствено информационен характер и не представлява финансов, инвестиционен, правен или какъвто и да е друг професионален съвет. Пазарите на акции, криптовалути, форекс и дигитални активи са силно волатилни и миналото представяне не е гаранция за бъдещи резултати. Читателите следва самостоятелно да правят собствено проучване и, при необходимост, да се консултират с лицензирани финансови или други професионални консултанти. TradeNews не носи отговорност за каквито и да е загуби или щети, произтичащи от използването на публикуваната информация.
