Западни танкери отново минават през Ормуз – петролът държи цена около $110

Към 3 април кораби, търсещи преминаване през протока, трябва да преговарят за такси с посредници, свързани с КСИР, да предоставят документи за собственост и товар в рамките на това, което анализаторите наричат „геополитическа проверка“, и да получат таен идентификационен код заедно с ескорт от ирански военноморски сили, преди да получат разрешение за преминаване. Стандартната ставка започва от около $1 на барел петрол. За супертанкер с капацитет два милиона барела това се равнява на такса от $2 милиона за преминаване. Плащанията се приемат единствено в китайски юани или стабилни монети – съзнателно изключване на западната финансова инфраструктура, през която минават разплащанията в долари. Експертите прогнозират, че тази система може да генерира около $6.4 милиарда годишно за Техеран.

Китайските финтех акции скачат, докато юанът се налага

Реакцията на китайските финансови пазари последва бързо. CNPC Capital, финансовото звено на China National Petroleum Corp., достигна дневния си таван от 10% на борсата в Шънджън. Lakala Payment поскъпна с близо 8%. Shenzhen Forms Syntron Information се покачи с 9.4%. Това не са петролни компании – това са платежни оператори. И ръстът им казва нещо конкретно: Иран е дал на юана това, което Пекин не е успял да постигне с години дипломация – реална, мащабна употреба на валутата в международната търговия.

Китайската междубанкова платежна система за трансгранични разплащания (CIPS) отчете дневни обеми над $130 милиада (940 милиарда юана) – в края на март, тъй като търговските разплащания мигрират от мрежи, свързани със SWIFT.

Петролните пазари залагат на нова реалност

За петролните пазари последствията са тежки. Дневният брой корабни преминавания през Ормуз се срина от средно около 130 съда преди войната до почти нула към средата на март. Производството на арабските страни от Персийския залив беше съкратено с поне 10 милиона барела дневно, тъй като резервите се запълниха с петрол, който не можеше да бъде изнесен.

Брент достигна връх от $126 за барел през март. Спот цените на азиатския пазар на втечнен природен газ се очакваше да се повишат с над 130%, ако смущенията продължат. Към момента на писане на статията Брент все още се търгува над $109 (ръст от около 9%), докато WTI се е покачил с над 11% до $111.50. Пазарите залагат не на временна криза, а на трайно преначертаване на правилата за достъп.

Започва ли да се отпушва Ормузкият проток?

Sohar LNG, незареден танкер с оманска регистрация, стана първият танкер за втечнен природен газ, преминал протока от началото на конфликта, като се движеше в близост до оманското крайбрежие, вместо по северния маршрут, предпочитан от Иран. Танкерът е обикалял Персийския залив около месец, преди да се насочи към LNG терминала Калхат в Сур. Националността му изглежда е била определящият фактор за получаването на разрешение.

Геополитически по-значимо беше преминаването на CMA CGM Kribi – контейнеровоз под малтийски флаг, собственост на Франция, който в четвъртък напусна протока с пълен товар. Според Bloomberg това е първият потвърден случай на западноевропейски съд, преминал Ормуз от края на февруари. Kribi не е поел по оманския крайбрежен маршрут. Корабът се е движил в близост до иранското крайбрежие, между островите Кешм и Ларак, по това, което анализаторите вече наричат „иранския коридор“. Морската разузнавателна компания Windward отчете 16 преминавания само на 1 април – трети пореден ден на нарастване – въпреки че общите дневни обеми остават около 93% под нивата отпреди войната.

Досега Иран пропускаше само съдове от „приятелски“ държави – Китай, Русия, Индия, Пакистан – но преминаването на Kribi обаче подсказва, че кръгът се разширява.

Застрахователните премии за военен риск, достигнали 5-10% от стойността на кораба в средата на март, са се понижили леко до около 1% след последните успешни преминавания – но за кораб на стойност $100 милиона това все още означава $1 милион на преминаване, или около осем пъти повече от нивата преди войната. Maersk заяви публично, че няма да се върне, докато екипите по сигурността не оценят коридора като напълно безопасен, позовавайки се на продължаващото заглушаване на GPS сигнали и заплахи от дронови атаки. Предложен е американски застрахователен механизъм на стойност $20 милиарда за стабилизиране на пазара, но няма много информация за него.

Разцепването на енергийния пазар

Очертаващата се структурна картина е това, което анализаторите вече описват като раздвоен световен енергиен пазар – пазар, в който физическият достъп до ключова морска инфраструктура се определя не от навигационните конвенции, а от валутната деноминация и дипломатическото позициониране.

Саудитска Арабия и ОАЕ пренасочват петрола си през тръбопроводи към Червено море и Оманския залив, но тези маршрути не могат да поемат пълния капацитет на Ормуз. Около 30% от международно търгуваните торове също преминават през протока, което означава, че смущенията надхвърлят далеч рамките на суровия петрол. Китайските фабрики, според някои анализатори, може да изпитат сериозни проблеми с доставките в рамките на два месеца, ако петролните потоци не се възстановят от сегашните си 5-10% спрямо нивата преди блокадата.

Системата на петродолара – дългогодишната договорка, при която петролът се котира и разплаща в американски долари – е срещала предизвикателства и преди, но никога не са били толкова сериозни. Този път не става дума за декларации или двустранни споразумения – става дума за въоръжени хора на лодки, които спират танкери и искат юани.