XRP: Пазарна конфигурация, нива и индикатори за следващ ход

Привидно графиката остава „меча“. Цената се намира под своите 50-, 100- и 200-дневни пълзящи средни; всяко възстановяване от април насам формира по-нисък връх, а последният отскок приключи под най-близката съпротива от пълзящата средна.

Позиционирането при дериватите стана по-малко агресивно по време на спада. Както оцененото съотношение на ливъриджа в Binance, така и откритият интерес (OI) на всички борси се понижиха рязко, което показва, че експозицията към фючърси се премахва. Това намалява уязвимостта, свързана с ливъриджа, но не осигурява търсенето, необходимо за обръщане на ценовата тенденция.

XRP остава под изцяло меча подредба на пълзящите средни

И трите се понижават. В края на май 50-дневната SMA се приближи до 100-дневната средна, но не успя да завърши бичо пресичане, като двете линии отново започнаха да се отдалечават една от друга с отслабването на цената.

Поредицата от по-ниски върхове допълнително потвърждава тази структура. XRP достигна връх близо до $1.55 през април, не успя да преодолее нивата около $1.50 при последвалото възстановяване, достигна около $1.3 на 15 юни и след това се задържа близо до $1.18 в началото на юли.

Дневният RSI се понижи до 44, след като достигна близо 58 по време на последния отскок. Сега индикаторът се намира под своята пълзяща средна при 47, което показва, че инерцията е отслабнала, преди да достигне свръхкупени условия.

Двете достигания на свръхпродадената зона, регистрирани в началото и края на юни, доведоха само до временни възстановявания. Обемът също спадна до около 24.39 милиона, без ясен модел на натрупване зад поскъпването през юли, докато по-значимите скорошни пикове се появиха по време на разпродажби.

Зоната при $1.03-$1.05 определя следващия пробив

Купувачите защитиха зоната при $1.03-$1.05 около 5 юни, отново между 25 и 27 юни, както и по време на спада в началото на юли. Под нея фитилът при дъното на цикъла се намира между $1.01, последван от все още нетестваното психологическо ниво при $1.

Непосредствената съпротива започва при върха от 17 юли близо до $1.09 и зоната на фитилите от 14-15 юли между $1.11 и $1.12. Спадащата 50-дневна SMA при $1.13 остава по-важната горна граница, тъй като спря последното възстановяване.
Стесняващият се диапазон предоставя три по-ясни сценария:

Преобладаващият тренд, отслабващият RSI и спадащият обем в момента подкрепят мечо движение, освен ако купувачите не си върнат горната граница.

Ливъриджът в Binance се доближава до дъното от април

Анализаторът на CryptoQuant Darkfost обърна внимание на подновен спад в оцененото съотношение на ливъриджа при XRP в Binance.

Показателят сравнява OI при дериватите с резервите от XRP, държани на борсата. По-висока стойност означава, че експозицията към фючърси е голяма спрямо тези резерви, докато по-ниска стойност показва намалено позициониране с ливъридж.

Съотношението при XRP в момента е приблизително 0.16, което е едно от най-ниските му нива от ноември 2024 г. насам и е близо до дъното от април 2026 г. при 0.15.

Спадът се разви паралелно с ценова корекция от около 70%. Част от фючърсните позиции бяха ликвидирани по време на спада, докато други трейдъри доброволно затвориха позициите си, което механично намали откритият интерес. Графиката за всички борси потвърждава, че нормализирането се простира отвъд Binance. Общият OI при XRP е спаднал от приблизително $3.8 милиарда по-рано във видимия период до около $0.8 милиарда при последните данни.

Следователно пазарът на деривати е доминиран от намаляване на позициите, а не от устойчиво натрупване на нов ливъридж. По-малкият брой отворени позиции намалява „горивото“, налично за каскадни ликвидации, въпреки че резки ценови движения остават възможни, ако подкрепата бъде пробита или трейдърите започнат агресивно да възстановяват експозицията си.

Свиването може също да отразява по-слаба увереност и намаляващ апетит към риск. Намаляването на ливъриджа премахва „претрупаните“ позиции, но не показва дали следващата група участници ще бъдат купувачи или продавачи.

ПРОЧЕТИ ОЩЕ:

Ценова динамика на Етериум – Нива на подкрепа и ликвидност

Нормализирането от 2024 г. е прецедент, а не прогноза

Darkfost сравни настоящите условия с фазата на намаляване на ливъриджа, която се разви през 2024 г. По това време XRP се консолидираше около $0.40, докато оцененото съотношение на ливъриджа в Binance се доближаваше до 0.05. Това прочистване предшества рали от над 790%, по време на което експозицията към фючърси се завърна и съотношението на ливъриджа отново се повиши.

Съществената прилика е последователността на събитията: позициите с ливъридж бяха премахнати, преди да започне следващото голямо насочено движение.

Разликите са също толкова важни. Текущото съотношение от 0.16 остава над три пъти по-високо от дъното през 2024 г., докато XRP се търгува под изцяло „меча“ структура на пълзящите средни, с отслабваща инерция и без ясен сигнал за натрупване, подкрепен от обема.

Следователно предишното рали показва какво може да се случи след нормализиране на пазара на деривати, а не какво задължително ще се случи. Подобен резултат би изисквал подновено търсене, достатъчно силно, за да обърне поредицата от по-ниски върхове и да възстанови участието, без незабавно да създаде отново прекомерен ливъридж.

Какво трябва да покажат данните за дериватите оттук нататък

Поведението на OI по време на евентуалния пробив от диапазона ще помогне да се определи качеството на движението.

Ако OI продължи постепенно да намалява, процесът на редуциране на ливъриджа остава доминиращата сила независимо от краткосрочните ценови колебания.

XRP вече има по-чиста структура при дериватите, но и нерешен технически проблем. Нормализирането на ливъриджа ще придобие конструктивно значение само ако цената го превърне в пробив над спадащата 50-дневна SMA. Дотогава зоната при $1.03–$1.05 остава нивото, което възпира мечия тренд от продължение към $1.