Уолстрийт започва септември на червено, Nasdaq води загубите

Свежите икономически данни допълниха картината: производството продължава да расте, ценовият натиск остава висок, а свободните работни места се оказаха под прогнозите.

Водещите индекси започват септември на червено

Разпродажбите бяха най-силни при технологичните компании, чиито оценки са по-чувствителни към покачването на доходността. Nasdaq изостана значително спрямо Dow Jones, докато S&P 500 също остана под натиск.

Разликата между индексите показва ясно изразена ротация извън технологичния сектор. Част от фармацевтичните, потребителските и енергийните компании се противопоставяха на общия спад, докато производителите на чипове и големите технологични имена концентрираха загубите.

Печеливши

• Eli Lilly: +2.16% до $1 181.72
• Philip Morris: +2.24% до $191.50
• Merck: +1.88% до $150.54
• Johnson & Johnson: +1.78% до $270.59
• AbbVie: +1.72% до $260.83
• UnitedHealth: +1.48% до $395.17
• Procter & Gamble: +1.41% до $147.17
• Chevron: +1.37% до $208,96
• Exxon Mobil: +1.31% до $163,06
• JPMorgan: +0.45% до $357,61

Губещи

• Tesla: -3.79% до $354.02
• AMD: -3.55% до $454.00
• Micron Technology: -2.27% до $936.96
• Nvidia: -2.23% до $215.85
• Broadcom: -2.17% до $362.32
• Amazon: -1.75% до $255.22
• Meta Platforms: -1.63% до $563.00
• Microsoft: -1.27% до $500.85

Доходността по облигациите отново се покачва

Натискът върху акциите съвпадна с ново движение нагоре при американските държавни облигации. Доходността по 2-годишните държавни ценни книжа достигна 4.365%, след ръст от около 2.3 базисни пункта, докато 10-годишната се повиши с 2.4 базисни пункта до 4.774%. При 30-годишните облигации показателят беше около 5.256%.

Новите икономически показатели не предложиха еднозначен аргумент за по-бързо облекчаване на паричната политика.

ISM Manufacturing PMI се понижи до 54.6 пункта през август от 55.6 през предходния месец и остана под прогнозата за 55,2. Индексът обаче продължава да е над границата от 50 пункта, която разделя растежа от свиването.

В същото време ценовият компонент на ISM достигна 71.1 пункта, над очакваните 70.5. Това разкрива продължаващ натиск върху производствените разходи и добавя още един инфлационен риск към сметките на инвеститорите.

Пазарът на труда също изпрати смесен сигнал. Свободните работни места според JOLTS се увеличиха до 7.271 милиона през юли от 7.182 милиона за предходния период, но останаха под прогнозата за 7.330 милиона.

Комбинацията е неудобна за облигационния пазар: производството продължава да се разширява, а ценовият натиск остава силен, без данните за труда да показват рязко влошаване. Това оставя по-малко пространство за инвеститорите да залагат на бързо смекчаване на политиката на Федералния резерв.

Micron пада при риск от стачка в Тайван

При отделните компании Micron Technology губи над 2%, след като синдикати в Тайван заплашиха с протести заради спор около бонусите и разпределението на печалбата.

Организациите представляват близо 10 000 от приблизително 15 000 служители на компанията в Таоюан и Тайчунг. Над 80% от участвалите във вътрешно допитване членове са подкрепили протестни действия, ако не бъде постигнато споразумение за възнагражденията. От Micron заявиха, че тазгодишният бонус ще бъде най-големият в историята на компанията и че разговорите със служителите продължават.

ПРОЧЕТИ ОЩЕ:

Европейските акции влизат в септември без посока – Novartis се отличава

Потенциалното прекъсване привлича внимание заради значението на тайванските операции за производството на чипове в момент, когато AI инфраструктурата поддържа търсенето на рекордни нива.

Apple поскъпва в първия ден на Търнъс като CEO

Apple се движеше в обратната посока спрямо повечето големи компании. Акциите поскъпнаха с над 1% до около $320.

Движението съвпада с първия ден на Джон Търнъс като главен изпълнителен директор, след като той наследи Тим Кук на 1 септември. Кук преминава към позицията изпълнителен председател след 15 години начело на компанията.

Търнъс поема Apple след огромна промяна в стойността ѝ при управлението на Кук. Акциите са нараснали с над 2 200% от август 2011 г., докато само от началото на 2026 г. са напред с около 17.5%.

Новият CEO обаче наследява и един от най-големите стратегически въпроси пред компанията: Способността ѝ да навакса спрямо конкурентите в изкуствения интелект.

AI инвестициите продължават да растат

Мащабът на капиталовите разходи в AI сектора бе подчертан и от нова сделка на Anthropic, която според информацията от Bloomberg е сключила облачно споразумение за $35 милиарда с подкрепяната от Nvidia Lambda.

Сделката е свързана с мащабен изчислителен капацитет и идва на фона на надпреварата между водещите AI компании за достъп до чипове, центрове за данни и електроенергия.

Този инвестиционен цикъл е положителен за дългосрочното търсене на полупроводници, но създава и по-висока чувствителност към цената на капитала.

Когато доходността по облигациите се покачва, инвеститорите дисконтират бъдещите парични потоци при по-висока ставка, което оказва по-силен натиск върху компаниите с високи оценки.

Началото на септември така поставя инвеститорите между два противоположни сигнала. Американската икономика все още показва устойчив растеж, но високият ценови компонент на производствения ISM усложнява перспективата за лихвите. Докато доходността по 10-годишните облигации остава близо до 4,8%, именно технологичните оценки вероятно ще останат най-чувствителни към следващите макроикономически данни.