Уолстрийт на път да прекъсне най-дългата серия от загуби от 2022 година

Облекчението беше скромно и обстановката остава мрачна – но поне за една сесия продавачите се оттеглиха.

S&P 500 добави 0.40% до 6,394, докато Dow Jones Industrial Average спечели 339 пункта, или 0.75%. Nasdaq се задържа с леко повишение от 0.16%. VIX, индексът на страха на Уолстрийт, спадна до 30.19, все още дълбоко в територия, която сигнализира за повишена тревожност. Акциите се приближаваха до технически условия на свръхпродаденост след седмици на продължителен натиск за продажби, а отскока на цените в понеделник допринесе за леко облекчение. Russell 2000 също отвори с ръст от 1%, преди да се отдръпне (-0.40%).

Тръмп засилва натиска върху Иран

В тази нестабилна сесия Тръмп значително засили реториката си спрямо Иран. Президентът посочи, че са в ход преговори с това, което той описа като ново иранско ръководство, с цел прекратяване на военните операции на САЩ в страната.

Останалото от съобщението беше директна заплаха: според профила на президента в Truth Social, ако Ормузкият проток не бъде отворен отново за търговско корабоплаване, САЩ ще предприемат действия за унищожаване на енергийния капацитет на Иран, инфраструктурата му за добив на петрол и остров Харг – терминалът, през който по-голямата част от иранския суров петрол достига световните пазари. Посланието беше недвусмислено: подчинете се или се изправяйте пред систематичното разрушаване на инфраструктурата, която поддържа функционирането на иранската икономика и населението.

Цената на суровия петрол тип Брент скочи с 1.4% до $114 за барел. WTI се покачи с 2.6% до $102. В същото време златото добави 0.69% до $4,523. Доходността на 10-годишните държавни облигации се понижи с над 9 базисни пункта до 4.348%. Доларът отслабна леко, като EUR/USD се установи на 1.146.

Как реагира пазарът

Енергетиката беше очевиден бенефициент на скока на петрола, като Exxon Mobil спечели 2.19%, а Chevron добави 1.34%. Нетрайните потребителски стоки се държаха добре, като Procter & Gamble се повиши с 0.58%, а Coca-Cola добави 0.87% – точно такъв вид дефанзивна ротация, каквато бихте очаквали, когато макроикономическата картина е толкова нестабилна.

ПРОЧЕТИ ОЩЕ:

Пазарите в Европа отвориха под натиск – алуминият отчита ръст

Технологичните услуги започнаха смесена, но като цяло положителна сесия. Microsoft отбеляза ръст от 1.12%, а Meta добави 1.24%, докато Google отбеляза спад от 0.24% – напомняне, че не всичко в големите технологични компании се движи в синхрон. Търговията на дребно беше относително стабилна: Amazon се повиши с 0.95%, Costco добави 0.85%, а Home Depot отбеляза ръст от 1.31%.

Картината беше определено по-лоша в сектора на електронните технологии. Nvidia отбеляза символичен ръст от 0.25%, но Broadcom спадна с 1.35%, а по-широката картина на сектора беше наситена в червено – продължение на натиска, който тласна Nasdaq в зоната на корекция. Финансовият сектор беше по-конструктивен, като Berkshire Hathaway се повиши с 1.19%, JPMorgan добави 0.64%, а Mastercard спечели 0.97%.

В секторът на здравните технологии – Eli Lilly се изкачи с 1.21%, а AbbVie добави 1.24%, докато Johnson & Johnson отбеляза ръст от едва 0.19%. Производственият сектор остана под натиск, като Caterpillar отбеляза спад от над 2% – сигнал, че опасенията за растежа не са изчезнали, въпреки скромното възстановяване на акциите днес.

Най-големите движещи сили в понеделник

Ето кои са компаниите с най-значителни движения след отварянето на пазара:

Най-печеливши акции:

• United Therapeutics – $597,74 (+14.33%)
• Alcoa Corporation – $65,13 (+11.50%)
• Calumet – $35.43 (+10.51%)

Най-губещи акции:

• Sysco Corporation – $71.85 (-12.17%)
• Applied Optoelectronics – $86.65 (-11.77%)
• nLIGHT – $57.08 (-11.26%)

Нито една от двете групи не беше обвързана с ясна геополитическа нишка – това бяха специфични за компаниите движения в сесия, в която макроикономическият фон беше основният фактор на други места.

Големите технологични компании

По-интересният от структурна гледна точка въпрос е какво следва за технологичните акции. Nasdaq 100 премина твърдо в зоната на корекция, а Goldman Sachs, цитирана от Bloomberg, отбеляза, че премия в оценката, която големите технологични компании някога имаха спрямо по-широкия пазар, е била значително заличена.

Исторически погледнато, този вид компресия е подготвял сектора за скок на цените и по-добро представяне от останалата част от пазара. Това е сигнал, а не гаранция – но е вид данни, които се разпространяват сериозно сред трейдърите.

Краткосрочният скуиз, който може би предстои

Отделът за брокерски услуги на Goldman отбеляза отделно, че хедж фондовете са намалили експозицията си към глобалните акции в продължение на шест поредни седмици, като продажбите се дължат предимно на продажби на къси позиции, а не на ликвидации на лонгове. Отделът отбеляза, че самата концентрация на шортове означава, че всяко надеждно деескалиране на конфликта с Иран би могло да доведе до рязко и бързо движение нагоре – не защото фундаменталната картина се подобрява за една нощ, а защото техническите условия за скуиз са твърдо налице.

Дали изявленията на президента от понеделник представляват истинска ескалация или начален ход към изход чрез преговори, остава неясно. Формулировката беше структурирана така, че да подсказва и двете едновременно.

Ясно е, че петрол над $110, VIX над 30 и активни заплахи срещу гражданската инфраструктура на друга държава не съставляват фон, на който пазарите на акции просто бавно се покачват. Днес беше пауза. Единственият въпрос, който има значение, е какво предшества тази пауза.