Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. обмисля нов производствен кампус в Тексас за десетки милиарди долари, докато бумът на изкуствения интелект продължава да натоварва капацитета на най-големия производител на чипове в света.
Обобщение:
- Проектът може да включва няколко фабрики за поне $20 милиарда всяка.
- Северна Америка вече носи над 75% от приходите от пластини.
- Решението зависи и от бъдещето на ключов американски данъчен кредит.
AI търсенето принуждава TSMC да мисли отвъд Аризона
TSMC проучва възможности за допълнителни производствени мощности в чужбина, за да отговори на продължаващото търсене на хардуер за изкуствен интелект, съобщи Bloomberg. Обсъжданият проект в Тексас би включвал няколко фабрики, като всяка от тях може да струва поне $20 милиарда. Плановете обаче остават на ранен етап.
Отделни публикации в тайвански медии посочват района на Далас като възможна локация и говорят за до шест фабрики. Reuters потвърди, че TSMC оценява инвестиция в Тексас, но отчита, че нито конкретният обект, нито окончателният мащаб са договорени.
Това разграничение е важно. При шест фабрики и минимална цена от $20 милиарда за всяка теоретичната инвестиция би достигнала поне $120 милиарда, но подобна сума все още не представлява одобрен инвестиционен бюджет.
По-важното е какво стои зад проекта. Клиентите от Северна Америка генерират над 75% от приходите на TSMC от пластини през тази година, докато Nvidia, AMD и други разработчици на AI процесори продължават да подават големи поръчки за най-модерните производствени технологии на компанията.
Заместник-главният оперативен директор Клиф Ху заяви миналия месец, че компанията почти е удвоила планираните покупки на оборудване през последната година, за да отговори на търсенето.
Втори американски център би променил мащаба на експанзията
Евентуален проект в Тексас ще се добави към вече огромния производствен комплекс на TSMC в Аризона.
Компанията е ангажирала общо $65 милиарда за американските си операции там. Плановете включват общо няколко производствени съоръжения, както и център за научноизследователска и развойна дейност.
Тексас обаче предлага различна индустриална връзка. Щатът вече разполага с голяма екосистема от производители, включваща Samsung Electronics и Texas Instruments, както и мащабните технологични проекти на Илон Мъск.
Вместо просто да добави още мощности към Аризона, втори кампус би позволил на TSMC да разпредели американското производство между два големи центъра и да се позиционира по-близо до съществуващи доставчици и клиенти.
Данъчният кредит може да реши съдбата на проекта
Има обаче едно голямо условие.
Потенциалната инвестиция зависи от това дали американските законодатели ще удължат данъчния кредит за модерно производство, който изтича в края на годината. Стимулът, създаден като част от „CHIPS Act“ през 2022 г., предвижда 25% данъчно облекчение за капиталови инвестиции.
Това поставя Тексас на пресечната точка между две сили, които определят глобалната стратегия на TSMC: огромното търсене на AI чипове и икономиката на производството в САЩ.
Изграждането и експлоатацията на модерни фабрики в Америка остава по-скъпо, отколкото в Тайван. Федералните стимули следователно могат да бъдат решаващи за това дали допълнителният капацитет ще бъде достатъчно рентабилен, за да оправдае инвестиция от десетки милиарди долари.
Тексас не е единствената възможност
TSMC паралелно е провеждала разговори със Сингапур за потенциални инвестиции. Градът държава вече е важен азиатски център за производство на чипове и помещава регионалните операции на някои от най-големите технологични компании.
TSMC вече разширява производството си в няколко държави. Освен Аризона компанията изгражда мощности в Кумамото, Япония, в партньорство со Sony Group, както и производствен проект в Саксония, Германия.
Но глобализацията на производството не означава пълно изнасяне на технологичното ядро от Тайван. Най-напредналите технологии и научноизследователската дейност продължават да бъдат концентрирани на острова. В същото време чуждестранните фабрики все повече следват географското разпределение на клиентското търсене.
AI превръща капацитета в стратегически актив
Именно това прави потенциалния проект в Тексас по-значим от поредното разширение на фабричния капацитет.
TSMC дълго време извличаше ефективност от концентрирането на производството си в Тайван. Пандемията, опасенията за сигурността на веригите за доставки и американската индустриална политика постепенно започнаха да променят този модел. AI бумът сега добавя чисто икономическа причина за ускоряване на процеса.
Nvidia, AMD, Apple и други американски компании зависят от TSMC за производството на най-сложните си процесори, а необходимостта от AI изчислителен капацитет продължава да расте. Северна Америка вече представлява повече от три четвърти от бизнеса на компанията с пластини.
Така въпросът за TSMC постепенно се измества от това дали да увеличи производството извън Тайван към това колко бързо и къде може да гради.
Тексас все още е само една от разглежданите възможности. Но ако проектът получи одобрение, той би означавал, че инвестицията в Аризона вече не е крайната точка на американската стратегия на TSMC, а основата на много по-широка производствена мрежа в САЩ.
Информацията, публикувана в TradeNews, има единствено информационен характер и не представлява финансов, инвестиционен, правен или какъвто и да е друг професионален съвет. Пазарите на акции, криптовалути, форекс и дигитални активи са силно волатилни и миналото представяне не е гаранция за бъдещи резултати. Читателите следва самостоятелно да правят собствено проучване и, при необходимост, да се консултират с лицензирани финансови или други професионални консултанти. TradeNews не носи отговорност за каквито и да е загуби или щети, произтичащи от използването на публикуваната информация.
