Топ 3 акции от индекса Nasdaq, които да избягвате

Виновниците са добре познати: влошаваща се геополитическа обстановка, с израелско-ирански удари, които временно изтласкаха суровия петрол WTI към $120 за барел, преди да коригира до около $90, и доклад за заетостта през февруари, който изненада пазарите с загуба на 92,000 работни места – което тласна безработицата до 4.4%. Индексът KBW Nasdaq Bank достигна най-ниското си ниво от ноември. VIX (индекса за волатилност) се покачи с над 12% до 23.75.

Но дори и на този фон три акции се откроиха по грешни причини. Това не бяха компании, засегнати от секторна ротация или изненадани от макроикономически събития. Това бяха фундаментални сривове – всеки с поредица от предупредителни знаци, които, погледнато в ретроспектива, не бяха трудни за предвиждане.

1. E-Home Household Service Holdings (EJH) – спад от 81%

Това е най-лошият от трите случая и разликата не е особено малка.

EJH достигна най-ниската си стойност от $0.1273 на 11 март. Годишната му възвръщаемост сега е -99.68%. Пазарната капитализация е намаляла до някъде между $6-11.8 милиона, в зависимост от сесията, която се измерва. За сравнение, един средно голям апартамент в Манхатън струва повече.

Сривът през седмицата не дойде от нищото. На 6 март анализаторите издадоха няколко понижения на рейтинга, след като компанията не успя да оправдае очакванията за растеж – веднага последва разпродажба. Акционерите вече бяха одобрили обратно сливане на акциите през януари, ход, който пазарите почти единодушно тълкуваха като сигнал за бедствие от компании, които се борят да запазят листването си на Nasdaq. Комбинирайте това с 25.8% спад на приходите на годишна база и видимо изчерпване на паричните средства, и картината не е двусмислена.

Дялът на шортовете се е покачил до 14% от акциите в обращение. Технически платформи като StockInvest.us го оценяват като „силно препоръчително за продажба“. Някои платформи за оценка го маркират като „дълбока стойност“, защото се търгува при 0.04x от балансовата стойност, но анализаторите бързо отбелязват, че намаляващите приходи и високите разходи за труд правят всяко краткосрочно възстановяване малко вероятно. Компанията пусна на пазара AI робот за почистване, за да се справи с натиска на разходите за труд, но пазарът не го прие и вероятно никога няма да го приеме.

2. Wearable Devices Ltd. (WLDS) – спад с близо 69%

Wearable Devices обяви разделяне на акциите в съотношение 1 към 3 на 6 март, представяйки го като мярка за съответствие, за да се върне над минималния праг на Nasdaq от $1.00. Реакцията на пазара беше бърза и брутална. Акцията падна до ново 52-седмично дъно от $0.26.

Това, което прави WLDS особено впечатляваща, е ръста на шортовете: оценен на над 90% от акциите в обращение. Лихвите по шортовете надхвърлиха 330%. Това не е песимистично настроение – това е пазар, който активно залага на окончателен провал.

Компанията продължава да развива инициативата си ai6 Labs и продукт, наречен Mudra Experience Studio. Дали тези усилия имат смисъл, в момента не може да се разбере. Анализаторите отбелязват „агресивни прогнози за приходите“ и интензивна конкуренция в сектора на носимите устройства. Когато над 90% от дяловете в свободно обращение се продават и се извършва разделяне на акциите, за да се запази листването, компанията има много за доказване.

3. Powell Max Limited (PMAX) – спад с 67%

PMAX падна до $0.63 на 11 март, с пазарна капитализация, която се е сринала до около $1.67 милиона. Катализаторът тук беше вторично предлагане, обявено на 7 март — 74.8 милиона акции от клас А, пуснати на пазара. Компанията ясно заяви, че няма да получи нищо от постъпленията. Тези пари отиват при продаващите акционери.

Този детайл е важен. Вторичните емисии понякога могат да сигнализират за амбиции за растеж. Тази сигнализираше за обратното: вътрешни лица и ранни акционери се насочват към изхода, докато съществуващите притежатели поемат разводняването. Търговският обем скочи до 106,000 акции – почти три пъти повече от средната стойност от 38,000 акции – докато пазарът обработваше случващото се.

EPS е -$2.56. Институционалното участие е 1.42%. Техническите анализатори са идентифицирали пробита подкрепа при $0.64, като някои предполагат, че следващото дъно – ако разпродажбата не се стабилизира – може да се доближи до $0.02.

Моделът

Това, което свързва EJH, WLDS и PMAX, не е само една лоша седмица. Това е обща архитектура на спад: разделяния на акции, използвани за поддържане на съответствие с листването, разводняващи предлагания, които облагодетелстват вътрешни лица, а не компанията, и институционално участие, което е толкова ниско, че търговците на дребно и шорт продавачите ефективно определят цената.

Това не са възможности за печалба, облечени в лоша тенденция. По повечето показатели те са „спирали на смъртта“ – всяка в различен етап, никоя от които не показва убедителни признаци за обрат.

По-широкият Nasdaq има свои собствени проблеми в момента. Nasdaq 100 е паднал под 200-дневната си пълзяща средна от приблизително 24,100, а анализаторите наблюдават внимателно дали ще се осъществи структурно възстановяване. В такава среда запазването на капитала не е просто разумно – то е необходимо.

EJH, WLDS и PMAX са три акции, за които доказателствата сочат, че е по-добре да се избягват.