S&P 500 с ръст от 0.31%, но 263 акции в индекса поевтиняха

Възстановяването дойде почти изцяло от производителите на чипове, чийто секторен индекс PHLX Semiconductor скочи с 4.47% след острите разпродажби от началото на седмицата. Въпреки това в самия S&P 500 повече компании поевтиняваха, отколкото поскъпваха, а секторът на потребителските стоки от първа необходимост записа най-слабото представяне за деня.

Полупроводниците поведоха: Lam Research и Applied Materials с близо 10% ръст

Lam Research поскъпна с 10.59% до $368.44, а Applied Materials добави 9.91% до $627.01, докато KLA започна сесията с ръст от 9.62%. Micron Technology, чиито акции през последните месеци се превърнаха в един от предпочитаните залози на инвеститорите, скочи със 7.76% до $1,022.40 при обем от 1.7 милиона търгувани акции, натежавайки значително на основните индекси. AMD, Intel, Marvell и Western Digital записаха ръстове над 5%, а единствено Broadcom изоставаше от останалите с по-скромно повишение от 3.61%.

Мишел Уивър от Morgan Stanley посочва, че позиционирането на инвеститорите в сектора на полупроводниците е било достигнало крайни нива през последните седмици, а именно такова свръхконцентриране на капитал прави акциите уязвими на рязка разпродажба при първия по-сериозен повод. Тя добавя, че банката гледа на самата корекция през призмата на очакването си за разширяване на пазарния ръст извън тесния кръг от най-големите технологични компании. Логиката зад това е сравнително проста, защото когато прекалено много пари се насочат към един-единствен сектор, дори леко влошаване на настроението предизвиква несъразмерно голямо движение надолу, а последващото възстановяване е също толкова остро, тъй като голяма част от продавачите вече са напуснали позициите си и не остава кой да натиска цените допълнително.

215,000 молби за безработица: пазарът на труда не дава повод за тревога

Броят на новите молби за помощи при безработица в САЩ се понижи до 215,000 през седмицата до 4 юли, което подсказва, че компаниите не бързат да освобождават служители въпреки по-високите лихви и несигурността около търговската политика. Продължаващите молби обаче се повишиха до 1.814 милиона. Работодателите задържат хората си, но онези, които вече са загубили работа, намират нова все по-трудно. За Федералния резерв подобна конфигурация е удобна, тъй като не сигнализира нито прегряване, нито рецесия, и оставя пространство за изчакване.

Петролът се търгуваше около $78 за барел без ясна посока, притиснат между данните за устойчива американска икономика и опасенията за търсенето през втората половина на годината.

PepsiCo, Costco и Levi Strauss: потребителят започва да брои парите си

Докато акциите на производителите на чипове растяха, потребителският сектор изпращаше точно обратния сигнал за състоянието на американската икономика. PepsiCo поевтиня с 4.43% до $136.16, Levi Strauss загуби 4.84% до $23.19, а Costco, компания, която традиционно се смята за устойчива на икономически спадове заради модела си на членство, се понижи с 2.54% до $928.95. Секторът на потребителските стоки от първа необходимост в S&P 500 отбеляза понижение от 1.79% и се нареди на последно място сред единайсетте групи в индекса, следван плътно от комуникационните услуги с -1.50%.

Прогнозите на търговците на дребно очертават нарастващ натиск върху домакинствата, които след няколко поредни години на повишени цени стават все по-внимателни и избирателни в разходите си. РаеАн Митрион от Callan Family Office посочва, че подобни фактори могат да влияят върху настроението и посоката на пазара в краткосрочен план, но добавя, че в дългосрочен план именно корпоративните печалби определят реалното движение на акциите, а това измества вниманието на инвеститорите към предстоящия сезон на тримесечните отчети.

Защо ръстът на S&P 500 не отразява представянето на повечето акции

В S&P 500 едва 239 компании поскъпваха срещу 263 поевтиняващи и една без промяна. Тежестта на производителите на чипове беше достатъчна да компенсира загубите навсякъде другаде.

Сред изоставащите се наредиха и най-големите компании на пазара. Microsoft загуби 1.82%, Meta Platforms се понижи с 3.43% до $582.44 и вече се търгува с 26% под историческия си връх, а Amazon, Apple и двата класа акции на Alphabet също бяха на червено. Palantir падна с 4.02%, ExxonMobil с 4.63%. Подобна ротация, при която капиталът излиза от технологичните гиганти и се влива в по-циклични сегменти, съвпада с тезата на Morgan Stanley за разширяване на пазарното представяне, но засега тя се случва на приливи и отливи, а не като устойчива тенденция.

ПРОЧЕТИ ОЩЕ:

Пазарите в Европа на зелено: корпоративните новини водят ръста

SK Hynix стъпва на американския пазар, B Capital купува Russell Investments

Южнокорейският производител на памет SK Hynix насочва цената на предстоящото си американско листване чрез депозитарни разписки (ADR) към $149 на разписка, а на това ниво компанията би била оценена на около 6.4 пъти очакваната ѝ печалба за следващата година. Съотношението изглежда изненадващо ниско на фона на еуфорията, обхванала целия сегмент на паметта заради нарастващото търсене от страна на производителите на инфраструктура за изкуствен интелект, и оставя пространство за въпроса дали пазарът все още не е остойностил напълно ролята на SK Hynix като един от основните доставчици на високопроизводителна памет за този бранш. B Capital се договори да придобие Russell Investments за $2.4 милиарда, като приключването на сделката се очаква през следващата година.

Печеливши и изоставащи

Печеливши:

• Lam Research: +10.59% до $368.44
• Applied Materials: +9.91% до $627.01
• KLA Corp: +9.62% до $242.45
• Marvell Technology: +8.41% до $251.20
• Micron Technology: +7.76% до $1,022.40

Изоставащи:

• Levi Strauss: -4.84% до $23.19
• ExxonMobil: -4.63%
• PepsiCo: -4.43% до $136.16
• Palantir: -4.02% до $126.90
• Meta Platforms: -3.43% до $582.44