Snowflake подписа договор с AWS за $6 млрд., акциите скочиха с 33%

На 28 май Snowflake публикува петгодишен договор с AWS за $6 млрд. и Q1 резултати с 33% годишен ръст на приходите – над консенсуса по всеки показател. Акцията достигна ръст от над 33% след отварянето на американските пазари, добавяйки над $20 млрд. към пазарната си капитализация.

Хардуерът зад договора

Годишният разход от около $1.2 млрд. е насочен към два конкретни типа хардуер. „Първият са сървъри с графични процесори за обучение на AI модели в рамките на платформата Cortex. Вторият са процесорите AWS Graviton – базирани на ARM чипове на Amazon, които поемат по-сложната работа: когато AI агент самостоятелно отваря имейли, прави заявки към бази данни и одобрява транзакции, именно те управляват логиката на целия процес, и то на по-ниска цена от стандартните x86 процесори. За Amazon сделката е и потвърждение, че инвестицията в собствен хардуер започва да се изплаща.

От IPO до днес

При IPO-то си през 2020 г. Snowflake се ангажира с $1.2 млрд. към AWS за пет години. През 2023 г. тази сума нарастна до $2.5 млрд. Новите $6 млрд. представляват петкратно увеличение спрямо старта. Snowflake е генерирала над $7 млрд. приходи чрез AWS Marketplace от 2012 г. насам – настоящият петгодишен договор почти достига тази сума сам по себе си. Освен това компанията ще разшири платформата си в 10 нови AWS региона, включително Окланд, Кейп Таун, Банкок и очаквания AWS European Sovereign Cloud.

Рекордното тримесечие

Общите приходи за Q1 FY2027 достигнаха $1.39 млрд. при очакване от $1.32 млрд. – ръст от 33% на годишна база. Продуктовите приходи стигнаха $1.33 млрд., надминавайки консенсуса от $1.30-1.31 млрд. Коригираният EPS беше $0.39 при прогноза от $0.32. Компанията вдигна и насоката за цялата фискална година: продуктовите приходи за FY27 вече се очаква да достигнат $5.84 млрд., спрямо предишната прогноза от $5.66 млрд.

ПРОЧЕТИ ОЩЕ:

Русия продава облигации в юани, за да избегне скъпия дълг в рубли

TD Cowen нарече това най-голямото надминаване на приходите от шест тримесечия насам, Goldman Sachs повиши ценовата цел от $216 на $278, Benchmark – от $200 на $270, а Monness Crespi & Hardt постави най-агресивната цел – $320.

Сигурността на AI агентите

До обявяването на тази новина акцията беше надолу с около 20% от началото на 2026 г., тъй като пазарът залагаше, че генеративният AI директно застрашава бизнес модела на традиционните платформи за съхранение и анализ на данни. Паралелното придобиване на стартъпа Natoma директно оборва тази теза. Natoma изгражда инфраструктура за сигурност и управление на идентичността за Model Context Protocol – протоколът, чрез който AI агентите комуникират с външни системи като CRM платформи, имейл и бази данни.

Автономен агент, действащ от името на служител, може да компрометира сигурността на данните или да извърши неоторизирани операции без механизъм за контрол. Natoma дава на Snowflake контролен слой върху действията на AI агентите – кои системи достъпват, какво правят и кога. Компанията вече е направила подобни покупки в началото на 2026 г.: Observe за $1 млрд., която поема наблюдението на инфраструктурата в реално време, и Datometry, улесняваща прехода на корпоративни клиенти към платформата.

Технически анализ

На 4-часовата графика SNOW прекара по-голямата част от 2026 г. в низходящ тренд, потискан от всички три плъзгащи средни: 50-, 100- и 200-периодната SMA. С движението от 28 май акцията проби и трите нива едновременно и се търгува над 200-периодната SMA (171.40) за пръв път от месеци.

RSI в момента е на 86.88 – дълбоко в зоната на свръхкупуване, което исторически предшества консолидация или краткосрочна корекция. Следващото ниво на съпротива е в областта на $240-$245, съответстваща на нивата от края на 2025 г. Пробивът е категоричен, но краткосрочна консолидация е по-скоро очаквана, отколкото изненадваща.

Конкурентната среда

Договорът затвърждава позицията на Snowflake в екосистемата на AWS за сметка на Databricks и Google BigQuery, които разчитат на различни облачни доставчици. За Amazon сделката е и публично потвърждение за Graviton – платформата вече събира Snowflake, OpenAI и Anthropic като основни клиенти на собствения си хардуер.