Пазарите в САЩ растат след PCE: Boeing осигури сделка с Пентагона

Технологичните компании поведоха движението, докато пазарът на облигации показа по-сложна реакция: доходността по краткосрочните книжа спадна, но тази по 30-годишния дълг се повиши.

Към средата на сесията S&P 500 нараства с 0.63% до 7 719.46 пункта, Nasdaq добавя 0.90% до 27 037.91 пункта, а Dow Jones се повишава с 0.21% до 51 457.07 пункта.

PCE променя очакванията за действията на Фед

Индексът на цените на разходите за лично потребление (PCE) се повиши с 0.3% през август спрямо юли, докато базовият показател, който изключва храните и енергията, нарасна с 0.2%. В същото време реалният БВП за второто тримесечие беше ревизиран нагоре до годишен темп от 2.2%.

За Уолстрийт комбинацията е благоприятна. Инфлационният импулс отслабва, без икономиката да показва същата загуба на скорост. Реалното потребление се увеличи с 0.6% през август, а личните разходи с 0.9%, което оставя вътрешното търсене устойчиво.

Това обаче не е достатъчно, за да затвори дебата около Федералния резерв. Пазарът остава почти разделен за заседанието на 28 октомври, като 52.9% вероятност се дава на запазване на диапазона 3.75%–4.00%, а 47.1% на увеличение с 25 базисни пункта.

Облигациите показват къде се променят очакванията

Най-ясната реакция на PCE се вижда при краткосрочните ценни книжа. Доходността по двегодишните американски облигации се понижи с около 3.9 базисни пункта до 4.8371%, а тази по петгодишните спадна с около 2.3 базисни пункта до 5.0250%.

При по-дългите матуритети движението е различно. Доходността по 10-годишните книжа е почти без промяна около 5.2321%, докато при 30-годишните тя се повишава с около 2.6 базисни пункта до 5.5920%.

Разминаването е важно. Краткосрочният дълг реагира по-силно на перспективите пред паричната политика и показва по-малки очаквания за непосредствено затягане. Дългият край обаче остава под натиск, което подсказва, че инвеститорите все още изискват висока премия за по-дългосрочния инфлационен и фискален риск.

Технологиите поемат лидерството

Именно технологичният сектор превърна положителната реакция след PCE в по-осезаем ръст на индексите. Nvidia, Microsoft, Apple и Alphabet поскъпват, а производителите на чипове също са сред солидните позиции.

Micron се повишава преди финансовия си отчет, като вниманието е насочено към това дали бумът на инвестициите в изкуствен интелект ще продължи да поддържа търсенето на памет. Акциите се движеха около $1,074 по време на сесията.

Apple също напредва, докато инвеститорите оценяват плановете на компанията за навлизане на пазара за домашни смарт системи според информацията от Reuters.

Ръстът остава концентриран

Секторната картина показва защо Nasdaq изпреварва останалите индекси. Информационните технологии са най-силната група в S&P 500, следвани от енергетиката. Материалите, комуникационните услуги и стоките от първа необходимост също са на положителна територия.

ПРОЧЕТИ ОЩЕ:

Европейските индекси отчитат ръст на фона на макрорискове

Под повърхността обаче пазарът не изглежда толкова силен, колкото основните индекси. Шест от 11-те сектора се понижават, като недвижимите имоти и комуналните услуги са сред най-слабите.

Boeing получава отделен катализатор

Извън технологичния сектор Boeing поскъпва с около 2%, след като Пентагонът избра компанията пред Northrop Grumman за разработването на следващото поколение изтребител за американските военноморски сили.

Договорът за програмата F/A-XX, изтребител от шесто поколение, е на стойност над $20 милиарда за пълномащабната фаза на разработване според предоставената информация. Новината дава на Boeing собствен корпоративен катализатор в сесия, доминирана иначе от инфлацията и очакванията за Фед.

Технологичният ръст не обхваща целия пазар

Днешният ръст не е класическо движение, при което по-слабата инфлация повдига почти целия пазар. Вместо това инвеститорите правят по-селективен залог.

По-ниската доходност при двугодишните облигации облекчава натиска върху оценките на технологичните компании, докато силният БВП и потреблението ограничават опасенията за рязко икономическо забавяне. В същото време изоставането при шест сектора и покачването на 30-годишната доходност разкриват, че инвеститорите остават предпазливи към по-дългосрочната траектория на инфлацията.

Затова най-важният сигнал от сесията не е самият ръст на S&P 500. Инвеститорите плащат повече за растеж, но все още не са готови да направят същия залог за целия пазар.