Азиатските акции започнаха септември под натиск, след като новата ескалация между САЩ и Иран повиши петрола над $91 за барел и засили разпродажбата при облигациите.
Обобщение
- MSCI Asia Pacific се понижи с около 0.2%, като Япония и Южна Корея започнаха сесията на червено.
- „Брент“ премина $91 за барел, а „WTI“ се покачи над $87 заради опасенията за доставките от Близкия изток.
- Производствените PMI индекси в Китай, Япония и Южна Корея останаха над границата от 50 пункта, сигнализирайки експанзия.
Спадът при индексите остана сравнително ограничен, тъй като по-силните производствени данни от Китай, Япония и Южна Корея дадоха известна подкрепа на настроенията.
Петролът върна инфлационния риск в центъра на търговията
Основният натиск върху азиатските пазари идва от енергията. Сортът „Брент“ се повиши до $91.2 за барел, а американският „WTI“ достигна $87.03, след като новите военни действия между Вашингтон и Техеран отново поставиха под въпрос сигурността на доставките през Персийския залив.
Напрежението се засили и след съобщения за ударен танкер в Ормузкия проток. Трафикът на суровини през ключовия морски маршрут вече е силно ограничен, а усилията на Катар и Оман за посредничество засега не са довели до възстановяване на нормалното корабоплаване.
За инвеститорите ефектът се простира отвъд енергийния сектор. По-скъпият петрол увеличава риска инфлацията да остане устойчива и да принуди централните банки да поддържат по-рестриктивна политика.
Доходността по 10-годишните американски държавни облигации достигна около 4,78%, най-високото ниво от близо 20 месеца. Японската 10-годишна доходност се доближи до 3%, ниво, невиждано от десетилетия.
Япония и Южна Корея ограничиха първоначалните загуби
Nikkei 225 започна сесията със спад от около 0.6%, но бързо възстанови загубите. Индексът отвори при 65 885 пункта, след което се върна над 66 300.
Подобна картина се наблюдаваше в Сеул. KOSPI отвори с понижение от около 0,5%, преди да затвори на плюс от 0.27%. Samsung Electronics бе почти без промяна, докато SK Hynix поскъпна с над 1%. Ето как се представят и останалите водещи индекси в Азия:
Фабриките дават контрапункт на геополитическия натиск
Макроикономическите данни от региона бяха по-силни от настроенията на фондовите пазари.
Частният „RatingDog PMI“ за китайското производство се повиши до 51.5 пункта през август от 50.9 през юли. Резултатът разкрива ускоряване на производството, новите поръчки и износа, въпреки че официалният китайски PMI остана под границата от 50 пункта.
Според информацията от Reuters японският производствен PMI достигна 54.9, най-високото си ниво от април, като новият бизнес нарасна с най-бързия темп от 2018 г. Търсенето на чипове и оборудване, свързано с изкуствения интелект, бе сред основните двигатели.
Южна Корея също остана в експанзия за девети пореден месец, с PMI от 52.3. Силното външно търсене на чипове продължава да компенсира част от натиска от високите разходи за енергийния внос.
Йената добавя още един риск за Токио
Валутният пазар остава вторият ключов фактор за японските активи. Йената продължава да се движи близо до 160 за долар, което поддържа спекулациите за нова намеса на японските власти.
Слабата валута традиционно подкрепя печалбите на големите японски износители, но сегашната комбинация е по-сложна. Скъпият петрол увеличава разходите за внос, докато слабата йена допълнително оскъпява енергията в местна валута.
Паралелно с това инвеститорите вече очакват по-агресивна позиция от Японската централна банка (BoJ). Мнозинството икономисти в проучване на Reuters прогнозират увеличение на основната лихва до 1,25% още през септември, като инфлацията и натискът върху йената са сред основните аргументи за по-бързо затягане.
В краткосрочен план силните производствени данни дават на азиатските акции фундаментална опора, но не премахват основния риск. Докато петролът остава над $90 и доходността по глобалните облигации продължава да се покачва, инвеститорите ще трябва да балансират подобряващия се индустриален цикъл срещу по-високата цена на капитала и новия инфлационен натиск.
Информацията, публикувана в TradeNews, има единствено информационен характер и не представлява финансов, инвестиционен, правен или какъвто и да е друг професионален съвет. Пазарите на акции, криптовалути, форекс и дигитални активи са силно волатилни и миналото представяне не е гаранция за бъдещи резултати. Читателите следва самостоятелно да правят собствено проучване и, при необходимост, да се консултират с лицензирани финансови или други професионални консултанти. TradeNews не носи отговорност за каквито и да е загуби или щети, произтичащи от използването на публикуваната информация.
