Нюйоркската фондова борса ще токенизира акции чрез блокчейн

На 24 март NYSE обяви партньорство със Securitize, която ще стане първият ѝ дигитален трансферен агент. Компанията ще създава токени върху блокчейн, представляващи реални акции и ETF-и, които ще бъдат свързани с нова платформа, наречена Digital Trading Platform, свързана с NYSE.

Новата платформа променя начина, по който функционират фондовите пазари в четири основни аспекта, като сетълментът ще се извършва в реално време.

В момента на традиционните борси това не се случва мигновено. Ако купиш акция днес, парите и акцията се разменят след 1 работен ден (T+1, където T = ден на сделката). Преди 2024 г. беше T+2.

Също така ще бъде възможно частично притежание, което позволява инвеститорите да купуват акции в доларова стойност, а не само цели акции. Сделките ще се разплащат чрез стабилни монети, което позволява движение на капитал извън работното време на банките. Инвеститорите ще запазят всички права на акционери, включително право на глас и дивиденти, което отличава този модел от синтетичните токенизирани продукти, които съществуваха досега.

Пазарът вече е по-голям, отколкото изглежда

Пазарът, в който NYSE навлиза, вече е доста голям. Секторът на токенизирани реални активи (Real World Assets – RWA) е на стойност над $26 милиарда според данни на rwa.xyz. Най-голям дял имат токенизираните държавни облигации на САЩ – около $12 милиарда, като този сегмент е нараснал приблизително 10 пъти от 2022 г. насам.

Прогнозите варират – от $2 трилиона до $18.9 трилиона до 2030–2033 г. Само фондът BUIDL на BlackRock вече надхвърля $2.8 милиарда, а токенизираните акции са преминали $1 милиард обща стойност още на 10 март, седмици преди NYSE официално да обяви партньорство.

Платформата на NYSE все още очаква окончателно одобрение от SEC и FINRA, като стартирането е планирано за края на 2026 г. Междувременно и други институции се позиционират.

На 18 март SEC одобри промяна в правилата, която позволява токенизирана търговия с акции от Russell 1000 и големи ETF-и чрез DTCC инфраструктура. На 24 март Invesco си партнира със Superstate, за да поеме управлението на токенизирания фонд USTB за американски държавни облигации с близо $967 милиона активи – първият случай, в който независим мениджър на активи използва инфраструктурата на Superstate. В регулаторната част – на 25 март Комисията по финансови услуги на Камарата на представителите ще проведе първото си изслушване, посветено изцяло на токенизацията на реални активи.

ПРОЧЕТИ ОЩЕ:

XRP в застой: Нулеви ETF потоци и спад в активността на големите притежатели

Solana изгражда инфраструктурата

В същия ден Фондация Solana обяви Solana Developer Platform – инфраструктурен слой за компании и финансови институции, които искат да изграждат продукти на блокчейн. Платформата включва три основни модула: издаване на токенизирани депозити, стабилни монети и реални активи; платежна инфраструктура за фиатни и стабилни монети; и търговия чрез ончейн сделки и валутни операции. Първите два модула вече работят, а този за търговия се очаква по-късно през 2026 г.

Сред първите партньори са Mastercard за сетълмент със стабилни монети, Worldpay за търговски плащания и Western Union за международни преводи. В платформата вече са интегрирани над 20 инфраструктурни партньора, включително компании за попечителство, съответствие с регулации и услуги за влизане и излизане от пазарите.

Защо двете новини са важни заедно

NYSE създава търсене за токенизирани финансови активи, докато Solana изгражда инфраструктурата, която им позволява да функционират. Това не са две отделни тенденции, а част от една и съща промяна в начина, по който институционалният капитал се движи и се търгува.

Регулаторната рамка започва да се оформя, а големите институции публично се позиционират. Въпросът вече не е дали този пазар ще расте, а коя инфраструктура ще успее да поеме по-голямата част от него.