Nvidia поведе Уолстрийт нагоре, но пазарът остава разделен

Под повърхността на индексите обаче картината беше значително по-слаба: технологиите бяха единственият сектор на S&P 500 на зелено, докато доходността по американските държавни облигации се покачи.

Nvidia отново поведе AI търговията

Акциите на Nvidia поскъпнаха с над 6% в началото на сесията, след като резултатите на компанията дадоха на инвеститорите нов аргумент, че разходите за AI инфраструктура остават устойчиви. За кратко акциите достигнаха $224.94, или ръст от 7.29%.

Реакцията не остана ограничена до Nvidia. Купувачите се насочиха към компании, които могат да спечелят от продължаващите инвестиции в дата центрове, облачна инфраструктура, корпоративен софтуер и киберсигурност.

Сред най-силно представящите се технологични акции бяха:

• Salesforce: +16.01%
• Datadog: +15.94%
• CrowdStrike: +14.43%
• Palo Alto Networks: +8.84%
• Tesla: +7.00%
• ServiceNow: +6.55%
• Nvidia: +6.33%
• Intel: +2.88%
• Broadcom: +2.37%
• Oracle: +2.03%

Philadelphia Semiconductor Index се повиши с 1.87%, а технологичният сектор на S&P 500 добави 1.75%. Именно тази част от пазара даде основната подкрепа на американските индекси.

Nasdaq расте, но ралито не обхваща целия пазар

Nasdaq Composite се повиши с 0.66% до 26 303.76 пункта. S&P 500 добави 0.28% до 7 696.83 пункта, докато Dow Jones остана почти без промяна с ръст от едва 0.09% до 53 514.19 пункта.

Разликата между индексите разкрива колко концентрирано е движението. От 11-те основни сектора на S&P 500 само информационните технологии бяха на положителна територия.

Това прави ръста на S&P 500 по-показателен. Индексът се движи нагоре, въпреки че почти всички други сектори са на червено, защото големите технологични компании имат достатъчно голяма тежест, за да компенсират слабостта другаде.

И дори при огромните компании движението не бе еднопосочно. Apple губи 0.93%, Amazon 1.61%, Microsoft 0.88%, Meta 0.97% и AMD 0.98%.

Инвеститорите не купуват целия технологичен сектор безразборно, а се насочват към дружества, при които резултатите или бизнесът дават по-пряка експозиция към новите AI инвестиции.

Облигационният пазар изпраща различен сигнал

Паралелно с ръста при технологичните акции цените на американските държавни облигации се понижиха, а доходността се повиши по цялата крива, сочат данните от CNBC.

Доходността по 2-годишните облигации достигна около 4.2135%, при 10-годишните се повиши до 4.6584%, а при 30-годишните достигна 5.1817%.

Това има значение за устойчивостта на технологичното рали. Високата доходност повишава възвръщаемостта на безрисковите активи и вдига цената на капитала за бъдещите печалби на компаниите. Ефектът е особено важен за компании, чиито оценки предполагат силен растеж години напред.

ПРОЧЕТИ ОЩЕ:

Европейските индекси се движат в тесен диапазон, технологиите се открояват

Nvidia засега има достатъчно силен собствен катализатор, за да преодолее този натиск. За по-широкия пазар обаче покачването на доходността прави разширяването на ралито по-трудно.

Джаксън Хоул се превръща в следващия тест

След първоначалната реакция на Nvidia вниманието на инвеститорите постепенно се връща към Федералния резерв и симпозиума в Джаксън Хоул. Пазарът ще следи за сигнали как централната банка оценява инфлацията, трудовия пазар и необходимостта за промяна на лихвите.

Това поставя инвеститорите между две противоположни сили. Корпоративните резултати продължават да оправдават част от високите оценки в AI сегмента, докато облигационният пазар държи цената на капитала висока.

Затова и движението в четвъртък не изглежда като общо завръщане на апетита към риск. Nasdaq расте, Nvidia добавя над 6%, а чиповете са нагоре с близо 2%, докато 10 от 11 сектора на S&P 500 се понижават. Следващият въпрос за пазара е дали импулсът от AI акциите ще привлече купувачи и към останалите сектори, или ще остане концентриран в малка група компании.