Novo Nordisk обяви инвестиция в размер на €432 милиона за разширяване на производствената си база в Атлон, Ирландия, с цел увеличаване на производството на перорални GLP-1 лекарства за международните пазари.
- Novo Nordisk инвестира €432 милиона евро за разширяване на производството в Ирландия, с цел навлизане на международните пазари.
- Прогнозата за 2026 г. предвижда спад в продажбите и печалбата от 5-13% – първият спад в приходите от 2017 г. насам.
- Акциите са спаднали с ~37% от началото на годината и са близо до многогодишно дъно, въпреки че анализаторите са определили средна 12-месечна цел от $56.07, което предполага ~50% ръст.
Строителството вече е в ход, като се очаква разширението да бъде напълно готово между края на 2027 и 2028 година.
Заводът в Атлон беше придобит от Alkermes в края на 2023 г. за приблизително €85 милиона. Инвестицията ще финансира цялостно обновяване и модернизация на завода, с конкретен фокус върху производството на таблетната форма на Wegovy – флагманското лекарство за отслабване на компанията – за пазари извън САЩ. В момента в обекта работят около 260 души, а проектът се очаква да създаде 500 до 600 работни места в строителството по време на фазата на изграждане.
Обявлението следва решението на Novo от средата на 2024 г. да се откаже от по-мащабен план за кампус на стойност €2 милиарда в Дъблин. Разширяването в Атлон представлява по-целенасочен капиталов ангажимент, тъй като компанията работи за ефективното въвеждане на въпросните таблетки на световните пазари.
Финансови резултати и прогноза за 2026 г.
Novo Nordisk отчете приходи за цялата 2025 г. в размер на 309 милиарда датски крони (около $45.9 милиарда), което представлява 10% увеличение в сравнение с предходната година. Въпреки този ръст, прогнозата на компанията за 2026 г. предизвика опасения сред инвеститорите: мениджмънтът прогнозира спад в продажбите и оперативната печалба между 5% и 13%, което би било първото годишно свиване на приходите на компанията от 2017 г. насам.
Прогнозираният спад се дължи главно на значителните намаления на цените на американския пазар, както и на засилващата се конкуренция от Eli Lilly. Въпреки това компанията е изготвила план за капиталови разходи в размер на 55 милиарда датски крони (около $8.64 милиарда) за 2026 г., което отразява продължаващите инвестиции в глобалния производствен капацитет.
За 2025 г. Съветът предложи дивидент от 11.70 датски крони на акция (~$1.84) и обяви програма за обратно изкупуване на акции на стойност 15 милиарда датски крони (над $2.35 милиарда) за 2026 г. Компанията също така е в процес на интегриране на три производствени обекта, придобити от Catalent в сделка на стойност над €16.4 милиарда, финализирана през 2025 г., и строи нов обект в американския щат Северна Каролина, който се очаква да добави около 1,000 работни места.
Акции и настроения на анализаторите
Акциите на Novo Nordisk (NOVO-B) се търгуват на цена 236.65 датски крони ($37.18) към 2 март, което е спад с 0.53% за деня и близо до 52-седмичното им дъно от 224.25 датски крони ($35.23). ADR (NVO), регистриран в САЩ, се търгува на цена $37.09, което представлява спад от около 37% от началото на 2026 г. Пазарната капитализация на компанията е около $127 милиарда (1.06 трилиона датски крони).
Коефициентът P/E на акцията е спаднал до 10.3x, което е значително под петгодишната му средна стойност от 25-30x. Дивидентната доходност е нараснала до приблизително 4.97% в резултат на спада в цената на акциите.
Настоящата консенсусна оценка на Уолстрийт е „Дръж“. Goldman Sachs понижи оценката на акциите до „Неутрална“ на 2 март, като определи 12-месечна цел от 260 DKK ($40.85). Deutsche Bank също понижи оценката до „Дръж“ през февруари. BMO Capital поддържа оценка „Пазарно представяне“ с целева цена от $57 (почти 363 датски крони), като се позовава на неблагоприятни ценови тенденции на пазара на продукти за борба с наднорменото тегло в САЩ. Средната 12-месечна целева цена на анализаторите за NVO е $56.07 (356.91 датски крони), което означава около 50% ръст спрямо текущите нива на търговия.
Лидерство и преструктуриране
Майк Дустдар пое ролята на президент и главен изпълнителен директор през юли 2025 г., след период, който компанията описа като „дълбока трансформация“. Стратегическият му фокус е насочен към диверсифициране на терапевтичната линия на Novo извън GLP-1 и подобряване на комуникацията с акционерите. В края на 2025 г. компанията намали глобалния си персонал с приблизително 9,000 позиции като част от по-широка оперативна реструктуризация след период на бързо разрастване.
Ключови показатели:
- NOVO-B (Копенхаген): 236.65 DKK | NVO (Американски ADR): $37.09
- 52-седмично дъно: 224.25 DKK | Пазарна капитализация: ~$127 милиарда (1.06 трилиона DKK)
- Трейлинг P/E: 10,3x (5-годишна средна стойност: 25–30x) | Дивидентна доходност: ~4.97%
- Приходи за 2025 г.: 309 милиарда DKK (~$45.9 милиарда), +10% на годишна база
- Прогноза за 2026 г.: Очаква се продажбите и оперативната печалба да намалеят с 5%-13%
- План за капиталови разходи за 2026 г.: 55 милиарда датски крони (~$8.2 милиарда)
- Консенсус на анализаторите: „Дръж“ | Средна 12-месечна цел на NVO: $56.07
Информацията, публикувана в TradeNews, има единствено информационен характер и не представлява финансов, инвестиционен, правен или какъвто и да е друг професионален съвет. Пазарите на акции, криптовалути, форекс и дигитални активи са силно волатилни и миналото представяне не е гаранция за бъдещи резултати. Читателите следва самостоятелно да правят собствено проучване и, при необходимост, да се консултират с лицензирани финансови или други професионални консултанти. TradeNews не носи отговорност за каквито и да е загуби или щети, произтичащи от използването на публикуваната информация.
