Nasdaq скочи с над 1,3% след най-слабата седмица от март

S&P 500 скочи с 47,91 пункта до 7 505,60, ръст от 0,64%, докато Nasdaq 100 скочи с 381,10 пункта до 28 973,76, или 1,33% – най-силният резултат сред основните бенчмаркове. Dow Jones и Russell 2000 отбелязаха по-скромни печалби от съответно 0,21% и 0,48%, а индексът Bloomberg Magnificent 7 добави 0,45%.

От 500-те компании в индекса цената се повиши едва при 219, докато 283 поевтиняха, а една остана без промяна. При това положение S&P 500 отвори сесията нагоре, защото индексът не мери колко компании поскъпват, а колко тежи всяка от тях спрямо пазарната си капитализация. Nvidia, чиято пазарна капитализация надхвърля $5 трилиона, поскъпна с 2,30% в понеделник, но заради размера си компанията сама добави 13,16 пункта към S&P 500 – повече от целия принос на всички компании извън топ 10 по капитализация, взети заедно.

Възстановяването на чиповете идва след най-тежката седмица от март

Ръстът в акциите на производителите на чипове идва след предходната седмица, най-слабата за сектора от началото на март. Тогава разпродажбата беше предизвикана от опасения около конкуренцията на китайски компании в областта на изкуствения интелект, както и от несигурност около бъдещи ограничения за износ на американски чипове за Китай. Подобни резки спадове в силно волатилен сектор обикновено се последват от техническо отскачане, особено когато основната причина инвеститорите да купуват тези акции – продължаващите милиардни разходи на технологичните гиганти за AI инфраструктура – остава непроменена. Най-значително поскъпнаха производителите на чипове за памет: Sandisk и Micron, следвани от Seagate, Western Digital и AMD, докато Intel е нагоре с 5% преди отчета си в четвъртък.

Google залага на собствен чип, за да намали зависимостта от Nvidia

Alphabet поскъпна с около 3% след новина, че компанията разработва AI чип, който според вътрешни оценки може да бъде между шест и десет пъти по-ефективен от предходните поколения хардуер. Google не плаща надценката, вградена в цената на всеки чип на Nvidia, а тя по оценки на анализатори достига над 70% марж за компанията производител. При тренирането на голям езиков модел, което ангажира хиляди чипове в продължение на месеци, тази разлика в цената на хардуера директно определя каква част от приходите на облачния бизнес остава като печалба. Amazon и Microsoft развиват собствени чипове – съответно Trainium и Maia – по същата причина от няколко години насам, тъй като зависимостта от един-единствен доставчик излага компаниите на риск от ценови натиск и забавени доставки, какъвто пазарът на AI хардуер усеща регулярно откакто търсенето рязко надхвърли предлагането през 2023 година.

ПРОЧЕТИ ОЩЕ:

Ryanair жертва цените на билетите, за да запази самолетите пълни

Седмица, в която AI апетитът на инвеститорите ще бъде подложен на тест

Вниманието през следващите дни ще бъде насочено към пет компании, чиито отчети ще покажат доколко реалните приходи от AI оправдават достигнатите оценки. В сряда, 22 юли, отчитат:

• Alphabet – облачният бизнес и капиталовите разходи за AI
• Tesla – автомобилни продажби и напредък по автономно шофиране
• ServiceNow – дали AI функциите реално носят допълнителни приходи
• IBM – хибридният облак спрямо по-агресивните конкуренти

В четвъртък, 23 юли, следва Intel, чийто отчет ще покаже доколко компанията наваксва изоставането си в производството на чипове спрямо TSMC и Samsung.

Netflix пада, Boeing печели от увеличеното производство

Акциите на Netflix поевтиняха с над 2%, продължавайки спада след публикуването на тримесечните резултати миналата седмица. Boeing поскъпна с около 1% след коментари на изпълнителния директор Кели Ортберг пред Bloomberg TV, който заяви, че ново поколение самолети се очаква едва към края на 2030-те, тъй като компанията все още няма финансовия капацитет за подобна инвестиция. Засега Boeing разчита на увеличено производство по съществуващите модели, въпреки проблемите с веригата на доставки, а Ортберг посочи и съдействието на администрацията на Тръмп при преговорите за продажби на самолети в чужбина.

Секторното представяне и петролът

От единадесетте сектора на S&P 500 само технологиите и комуникационните услуги отбелязаха ръст над един процент – съответно 1,45% и 1,22%, а именно в тези два сектора са концентрирани компаниите за чипове, облачна инфраструктура и AI платформи, които движеха пазара. Комуналните услуги записаха ръст от 0,93%, вероятно на фона на нарастващото търсене на електроенергия за AI центровете за данни. Петролът сорт Брент се търгуваше без съществена промяна около $88 долара, а енергийният сектор поевтиня с 0,16%, което показва, че капиталът не се пренасочва към широк кръг активи, а остава концентриран в компаниите, свързани пряко с изкуствения интелект.

Печеливши и изоставащи в понеделник

Печеливши:

• Sandisk: +5,77%
• Micron Technology: +5,35%
• Seagate Technology: +5,11%
• Advanced Micro Devices: +5,08%
• Western Digital: +4,98%
• Intel: +4,92%
• Alphabet: +3%
• Nvidia: +2,30%

Изоставащи:

• Home Depot: -2,9%
• Adobe: -2,9%
• ServiceNow: -2,8%
• Netflix: между: -2,6%
• Accenture и United Parcel Service: -2,3%
• Apple, Meta и Microsoft: под 1%