Три поредни дни с ключови макроикономически данни, предстояща среща на Федералния резерв и активни регулаторни процеси във Вашингтон превръщат тази седмица в една от по-важните за крипто пазарите през последните месеци.
Обобщение
- Тази седмица в САЩ се очакват няколко важни макроикономически публикации.
- Данните за инфлацията и пазара на труда могат да повлияят на настроенията на инвеститорите.
- Предстоящата среща на Федералния резерв остава ключов фактор за пазарните очаквания.
- Паралелно с това продължават и регулаторните процеси около крипто сектора във Вашингтон.
Защо тази седмица е различна
Биткойн се намира около $67,700 към момента на писане на статията и тества важна структурна подкрепа. Етериум от своя се намира при едно от най-важните си нива. В същото време нарастват опасенията от стагфлация.
В подобна среда макроикономическите данни и регулаторните сигнали не влияят само на фондовите пазари. Те определят условията, които подтикват криптовалутите да задържат нивата си или да ги пробият надолу.
Данните за инфлацията
Индексът на потребителските цени (CPI) за февруари ще бъде публикуван в сряда, 11 март, в 8:30 сутринта източноамериканско време от Бюрото по трудова статистика на САЩ.
Това е най-наблюдаваното икономическо събитие за седмицата. Предишният месец инфлацията излезе по-висока от очакваното, което разтърси пазарите и засили предпазливостта на Федералния резерв по отношение на понижаването на лихвите.
Подобен резултат отново би оказал натиск върху и без това крехкия крипто пазар. По-слаба инфлация обаче променя картината. По-ниската инфлация увеличава вероятността за намаление на лихвите – сценарий, който исторически подкрепя рисковите активи.
Около $8.2 трилиона в парични фондове в САЩ чакат именно такъв сигнал. Данните за CPI ще бъдат първият тест дали част от този капитал може да се насочи към по-рискови активи.
В четвъртък, 12 март, следва индексът на цените на производителите (PPI), който добавя още един слой към инфлационната картина. Този показател измерва ценовия натиск на ниво производители, преди той да достигне до потребителите.
Две последователни по-високи стойности – CPI и PPI – биха имали по-силен ефект върху пазарите, отколкото всяка от тях поотделно.
Срещата на FOMC вече се отразява в пазарните очаквания
Федералният комитет по операциите на открития пазар (FOMC) ще се събере на 17–18 март, само няколко дни след публикуването на икономически данни.
Трейдърите вече се позиционират спрямо тази среща. Всяка изненада в данните ще се отрази директно върху очакванията за лихвената политика.
По-високи CPI и PPI биха подкрепили по-строга политика и биха намалили вероятността за намаление на лихвите. По-слаби стойности биха имали обратния ефект.
Тъй като Федералният резерв влиза в традиционния „тих период“ преди заседанието, пазарите ще интерпретират данните без допълнителни коментари от централните банкери. Това увеличава потенциала за волатилност.
13 март: данни за безработицата и търговския баланс
В четвъртък ще бъдат публикувани и седмичните молби за помощи при безработица. Последният доклад за пазара на труда вече показа загуба на 92,000 работни места и покачване на безработицата до 4.4%.
Нови признаци на отслабване на пазара на труда биха подсилили опасенията от стагфлация.
Същия ден ще излязат и данните за търговския баланс, които се вписват в по-широкия дебат около търговските дефицити, тарифите и нарастващия натиск върху енергийните цени, свързан с напрежението около Иран.
14 март: Базов PCE, ревизия на БВП и JOLTS
Петък носи най-концентрирания поток от икономически данни.
Базовият ценови индекс на личните потребителски разходи (Core PCE) – предпочитаният от Федералния резерв показател за инфлацията – ще бъде публикуван в същия ден. Ако CPI изненада пазарите в сряда, Core PCE ще потвърди или опровергае този сигнал.
Ще бъде публикувана и ревизията на БВП за четвъртото тримесечие. По-слаб икономически растеж в комбинация с висока инфлация би представлявал класическа стагфлационна комбинация.
Докладът JOLTS за свободните работни места ще допълни картината на пазара на труда.
Три ключови показателя в рамките на една сесия. Комбинация от забавящ се растеж и устойчива инфлация би създала най-негативната макроикономическа среда за крипто пазарите при настоящите технически нива.
Регулаторните процеси, които вървят паралелно
Вашингтон също не е тих през тази седмица.
На 3 март Комисията по ценни книжа и борси на САЩ (SEC) изпрати нова интерпретационна рамка за дигиталните активи към Белия дом за междуведомствен преглед. Тя има за цел да определи кои токени попадат в категорията на ценните книжа.
Всякакви нови детайли или публични коментари по този въпрос могат да окажат директно влияние върху алткойните, които се намират в регулаторна сива зона.
Законопроектът CLARITY Act за пазарната структура на дигиталните активи остава блокиран заради напрежението между банковия сектор и крипто индустрията. Пазарите следят внимателно за евентуална намеса на Белия дом или компромис, който да позволи работата по законопроекта да бъде подновена.
Съвместните насоки на Федералния резерв, Службата на контролера на валутата (OCC) и Федералната корпорация за гарантиране на депозитите (FDIC), които позволяват на банките да държат токенизирани активи в балансите си, също започват да водят до последващи действия.
Възможно е отделни банки да обявят нови крипто свързани продукти или услуги за обезпечение, след като анализират какво точно им позволява новата регулаторна рамка.
Информацията, публикувана в TradeNews, има единствено информационен характер и не представлява финансов, инвестиционен, правен или какъвто и да е друг професионален съвет. Пазарите на акции, криптовалути, форекс и дигитални активи са силно волатилни и миналото представяне не е гаранция за бъдещи резултати. Читателите следва самостоятелно да правят собствено проучване и, при необходимост, да се консултират с лицензирани финансови или други професионални консултанти. TradeNews не носи отговорност за каквито и да е загуби или щети, произтичащи от използването на публикуваната информация.
