Европейските акции започнаха седмицата без ясна посока, след като новата ескалация между САЩ и Иран върна петрола сорт „Брент“ над $90 за барел и подкрепи енергийния сектор, докато технологичните компании останаха под натиск от засилените очаквания за по-високи американски лихви.
Обобщение:
- Енергийните компании поведоха печелившите след новото поскъпване на петрола.
- DAX губи около 0.5%, докато CAC 40 и италианският FTSE MIB остават на зелено.
- По-твърдият тон на Фед засилва натиска върху технологичните акции преди ключовите данни за инфлацията и заетостта.
STOXX Europe 600 се движеше около 655 пункта, близо до нулата, а германският DAX изостана от останалите големи индекси.
Петролът раздели европейския пазар
Новото напрежение около Ормузкия проток създаде отчетливо разделение между секторите. „Брент“ поскъпна с над 2% до $90.70 за барел, след като американските сили удариха ирански ракетни установки на остров Ларак, а Техеран отговори с атаки срещу американски бази в Йордания.
Енергийните компании се възползваха от по-високите цени. TotalEnergies поскъпна с 1.5%, Shell добави 1.16%, а Repsol се повиши с близо 2% в сутрешната търговия. Енергийният сектор на STOXX 600 като цяло напредна с 0.6%. Ето как се представят и водещите европейски индекси:
Широкият европейски индекс успя да компенсира по-слабия старт на сесията, но Германия остана под натиск. Инвеститорите очакват предварителните данни за германската инфлация, които ще дадат нов ориентир за следващите решения на Европейската централна банка.
Технологичните акции плащат цената на по-твърдия Фед
Докато енергетиката печелеше от геополитическия риск, технологичният сектор се движеше в обратната посока. ASML губи 1%, а секторът на технологичните компании в STOXX 600 бе сред най-слабите в началото на сесията.
Причината се простира отвъд Европа. Председателят на Фед Кевин Уорш използва речта си в Джаксън Хоул, за да подчертае, че централната банка има още работа, ако инфлацията не се движи достатъчно убедително към 2%. След изказването Barclays вече очаква две увеличения на лихвата с по 25 базисни пункта през тази година, през септември и декември. Пазарната вероятност за увеличение през септември достигна около 60%.
По-високите лихви обикновено оказват по-силен натиск върху компаниите с високи оценки и голяма част от очакваните печалби в бъдещето, което оставя технологичните акции по-чувствителни към промяната в доходността.
Корпоративните движения увеличиха разликите между акциите
При отделните компании движенията бяха още по-резки. Фарьорският производител на сьомга Bakkafrost загуби 6.5%, след като оперативната печалба за второто тримесечие не оправда очакванията.
Сред големите европейски компании Prosus, ASML, SAP и Novo Nordisk също бяха сред губещите, докато TotalEnergies и Shell оглавиха печелившите в STOXX Europe 50.
Mercedes-Benz междувременно обяви нова програма за обратно изкупуване на акции на стойност до €1 милиард, съобщават от Bloomberg. Компанията може да придобие до 58 милиона акции между 1 септември 2026 г. и 6 април 2027 г., след което ще бъдат анулирани.
Бейли предупреди срещу твърдите обещания за лихвите
Към несигурността около паричната политика се добави и позицията на управителя на BоЕ Андрю Бейли. В интервю за Bloomberg той предупреди за ограниченията на т.нар. „forward guidance“, когато централните банки предварително насочват пазарите към определен път на лихвите.
Според Бейли подобни насоки лесно се превръщат в безусловни обещания, които не работят добре при глобални шокове. Той определи речта на Уорш в Джаксън Хоул като съдържателна, докато самият той омаловажи непосредствения инфлационен риск преди следващото заседание на Английската централна банка на 17 септември.
Посланието е особено актуално след новия скок на петрола. По-високите енергийни цени могат да ускорят инфлацията, но същевременно да отслабят потреблението и икономическия растеж. Това прави предварителното прогнозиране на посоката за лихвите по-трудно за централните банки.
За европейските акции тази комбинация оставя два противоположни двигателя. Енергийните компании получават подкрепа от „Брент“ над $90, докато технологичният сектор е изправен пред по-висока цена на капитала. Германската инфлация и данните за еврозоната ще бъдат следващият тест, преди вниманието да се премести към американския доклад за заетостта в петък и решенията на централните банки през септември.
Информацията, публикувана в TradeNews, има единствено информационен характер и не представлява финансов, инвестиционен, правен или какъвто и да е друг професионален съвет. Пазарите на акции, криптовалути, форекс и дигитални активи са силно волатилни и миналото представяне не е гаранция за бъдещи резултати. Читателите следва самостоятелно да правят собствено проучване и, при необходимост, да се консултират с лицензирани финансови или други професионални консултанти. TradeNews не носи отговорност за каквито и да е загуби или щети, произтичащи от използването на публикуваната информация.
