Европейската комисия представи стратегия за повишаване на конкурентоспособността на банковия сектор, която предвижда опростяване на част от регулаторната рамка и премахване на пречките пред трансграничната консолидация.
Обобщение
- Европейската комисия предлага облекчаване на банковите правила и премахване на регулаторните пречки пред консолидацията.
- Брюксел иска да освободи около €230 милиарда ликвидност, блокирана в националните банкови подразделения.
- Законодателните предложения се очакват през първото тримесечие на 2027 г., а реформите могат да влязат в сила през 2028 г.
Планът има за цел да помогне на европейските банки да увеличат мащаба си и да се конкурират по-успешно с американските кредитори. Пазарните оценки и рентабилността на тези американски институции продължават да изпреварват значително показателите в Европейския съюз.
Брюксел търси по-конкурентоспособен банков сектор
В публикуваната на 17 юли стратегия Европейската комисия определя три основни структурни проблема, които ограничават развитието на европейските банки. Те включват фрагментираната регулаторна рамка и ограниченията пред трансграничните сливания, както и неефективното разпределение на капитала.
Според Брюксел различията в националните правила увеличават административните разходи и възпрепятстват банките да изграждат ефективни трансгранични структури. Това поставя европейските кредитори в неизгодна позиция спрямо американските им конкуренти, които работят в рамките на единен вътрешен пазар.
Данните разкриват мащаба на изоставането. Пазарната капитализация на JPMorgan Chase вече достига приблизително $937 милиарда, което надхвърля комбинираната стойност на десетте най-големи банки в Европейския съюз.
По-малко национални ограничения, повече общоевропейски банки
Една от основните идеи на Комисията е банковите групи да могат да управляват капиталовите и регулаторните си изисквания на ниво компания майка. Така всяко национално подразделение няма да бъде длъжно да поддържа самостоятелни капиталови буфери.
Според оценките това би позволило освобождаването на около €230 милиарда ликвидни активи. В момента тези средства остават „заключени“ в отделните дъщерни дружества заради националните регулации.
Комисията смята, че подобна промяна ще подобри разпределението на капитала, ще намали разходите и ще създаде условия за изграждането на по-големи трансгранични банкови групи.
Политическите пречки остават
Въпреки икономическите аргументи, най-сериозното предизвикателство пред реформите остава политическата съпротива на държавите членки.
Показателен пример беше юни тази година, когато германското правителство се противопостави на опита на италианската UniCredit да придобие Commerzbank. Правителството се аргументира със защита на националните икономически интереси. Този случай се превърна в символ на трудностите пред изграждането на истински общоевропейски банков пазар.
Брюксел иска да улесни подобни сделки чрез завършването на Банковия съюз. Същевременно се работи по инициативата „Savings and Investments Union“ (SIU), която цели по-добро интегриране на европейските капиталови пазари.
Законодателните промени предстоят
Европейската комисия планира да представи конкретните законодателни предложения през първото тримесечие на 2027 г.
При одобрение от държавите членки и Европейския парламент, реформите могат да започнат да се прилагат през 2028 г.
Предложенията вече получиха подкрепа от Асоциацията на финансовите пазари в Европа (AFME), според която Комисията преминава от анализ към реални действия за укрепване на европейската финансова система. Организацията смята, че по-интегрираният банков сектор ще бъде ключов за финансирането на зеления и дигиталния преход, както и за укрепването на стратегическата автономия на Европейския съюз.
Успехът на реформите обаче ще зависи не толкова от самите законодателни промени, колкото от готовността на държавите членки да се откажат от част от националния контрол върху банковия сектор. Ако това се случи, ЕС може да ускори създаването на по-големи банкови групи, способни да се конкурират с американските финансови гиганти. Ако политическата съпротива се запази, рискът е европейската банкова система да остане раздробена и с ограничени възможности за растеж в условията на все по-ожесточена глобална конкуренция.
Информацията, публикувана в TradeNews, има единствено информационен характер и не представлява финансов, инвестиционен, правен или какъвто и да е друг професионален съвет. Пазарите на акции, криптовалути, форекс и дигитални активи са силно волатилни и миналото представяне не е гаранция за бъдещи резултати. Читателите следва самостоятелно да правят собствено проучване и, при необходимост, да се консултират с лицензирани финансови или други професионални консултанти. TradeNews не носи отговорност за каквито и да е загуби или щети, произтичащи от използването на публикуваната информация.
