Етериум тества подкрепата на четиригодишен възходящ тренд

Седмичната графика на TradingView показва, че към момента на писане на статията Етериум се търгува за $1,763, след като по-рано достигна дъно при $1,717 и впоследствие възстанови част от загубите.

Тялото на седмичната свещ се намира под дългосрочната възходяща тренд линия, която служи като основна подкрепа за Етериум още от 2022 г. насам. До затварянето на седмицата остават 3 дни и няколко часа, което означава, че засега не говорим за потвърден пробив, а за текущ пробив под подкрепата – движение, което купувачите все още имат време да обърнат.

От графиката може да се направи един важен извод. За да затвори седмицата над тренд линията, която в момента се намира приблизително между $1,820 и $1,850, Етериум трябва да поскъпне с около 3% до 5% спрямо текущите нива преди неделя.

Ако това се случи, тялото на свещта ще се върне над линията, а под нея ще остане дълъг фитил.

Ако обаче седмицата приключи под тренд линията, тя официално ще се превърне от подкрепа в съпротива и пробивът ще бъде технически потвърден.

Подобен сценарий вече се е случвал

Същата тренд линия беше тествана по сходен начин и в началото на 2025 г.

Тогава седмична свещ проби линията по време на търговията и достигна дъно близо до $1,400. Малко преди седмичното затваряне обаче купувачите се върнаха на пазара и изтласкаха цената обратно над подкрепата.

Резултатът беше дълъг фитил, последван от шорт скуиз и устойчиво възстановяване, което в следващите месеци изведе Етериум до зоната около $3,000.

Шорт скуиз възниква, когато рязкото покачване на цената принуди трейдърите, заложили на спад, да изкупуват обратно позициите си, за да ограничат загубите. Това създава допълнително търсене и често ускорява покачването на цената в кратък период от време.

Настоящата ситуация дава на купувачите подобна възможност. Разликата е в техническата среда около цената.

В началото на 2025 г. Етериум се търгуваше по-близо до основните си пълзящи средни, които осигуряваха близки ориентири за възстановяване.

Сега ситуацията е различна, защото 50-седмичната SMA се намира при $3,044, 100-седмичната при $2,860, а 200-седмичната при $2,471. И трите са значително над текущата цена.

Затова дори да видим повторение на сценария от 2025 г., пътят обратно към тези нива е значително по-дълъг и по-труден.

Седмичният RSI е 32.89, а средната му стойност е 38.70. Индикаторът се доближава до свръхпродадена зона, но все още не е достигнал екстремни стойности.

При теста през 2025 г. RSI се оттласна от значително по-високи нива. Сега движението надолу е по-рязко, което подсказва, че инерцията на спада все още не е напълно изчерпана, дори ако цената намери временна подкрепа около сегашните стойности.

Какво показват ончейн данните

Самото движение на цената не разкрива цялата картина. За по-добро разбиране на средата трябва да се разгледат и ончейн данните.

Скрит Марков модел (Hidden Markov Model), обучен върху 336 дни ончейн данни за Етериум и публикуван от CryptoQuant, определя настоящото състояние на пазара като „Неутрална фаза/Акумулиране“ с 99.6% увереност.

Моделът оценява вероятността тази фаза да продължи на 88.7%.

С други думи, данните показват, че Етериум все още не е навлязъл във фаза на възстановяване или нов бичи пазар и вероятността за такава промяна в краткосрочен план остава ниска.

Данните от Binance зад тази оценка също са показателни.

Откритият интерес (OI) е $5.68 милиарда – най-ниската стойност в целия набор от данни и под средната стойност от $6.11 милиарда за настоящия режим.

Това подсказва, че трейдърите постепенно намаляват ливъридж позициите си, вместо да изграждат нови.

Финансиращата ставка (Funding Rate) е едва 0.0087%, което на практика е неутрална стойност. Нито купувачите, нито продавачите плащат значителна премия за експозиция към пазара, което значи, че и двете страни по-скоро изчакват, отколкото действат активно.

Най-тревожният сигнал идва от Coinbase Premium Gap, който в момента е -2.73.

Този показател измерва разликата между цената на Етериум в Coinbase – основната борса за институционални инвеститори в САЩ – и цените на останалите глобални борси.

Стойност от -2.73 е значително по-ниска от средната стойност от -1.57 за текущия режим и показва, че американските купувачи не проявяват сериозен интерес на настоящите ценови нива.

Исторически фазата на възстановяване, която обикновено предхожда нов бичи цикъл, е била съпроводена със среден Coinbase Premium Gap от +0.99.

Разликата между сегашните стойности ясно показва колко далеч се намира пазарът от условията, които обикновено съпътстват началото на нов възходящ цикъл.

Какво е необходимо за истински обрат

Ако OI се увеличава заедно с голямо покачване на финансиращите ставки, това по-скоро би означавало спекулативен ливъридж, а не реално търсене – нещо, което исторически рядко е водило до устойчив преход към нов бичи режим.

Засега нито едно от тези условия не е изпълнено.

Ончейн моделът продължава да поставя Етериум във фаза на акумулиране с ниска увереност за предстоящ обрат и умерен структурен натиск от страна на продавачите, независимо как ще завърши тестът на тренд линията тази седмица.

Дори седмицата да приключи с възстановяване над подкрепата – сигналът ще бъде преди всичко технически. Промяната на пазарния режим е отделен и много по-труден за преодоляване праг, а настоящите данни все още не показват, че пазарът е готов за действие.