Eli Lilly отчете приходи от $23 млрд за второто тримесечие в сряда, ръст от 48% на годишна база, който надхвърли очакваните от анализаторите около $20,5 млрд, а ръководството повиши прогнозата за приходите за цялата година до $85-87 млрд.
Обобщение
- Приходите за Q2 достигнаха $23 млрд, ръст от 48%.
- Приходите от Mounjaro в световен мащаб скочиха с 91% до $9,9 млрд.
- Разход за придобивания от $3,03 на акция сви отчетената печалба до $7,94.
- Прогнозата за приходите за годината се повиши до $85-87 млрд.
Преди отварянето на борсата в Ню Йорк акцията се търгуваше около 5,8% по-високо, близо до $1180, след като предходната сесия затвори при $1115,68. Зад силните резултати стои въпрос за посоката на парите: Lilly осчетоводи $3,03 на акция разходи, свързани с новопридобити научни програми, сума, достатъчно голяма да задържи отчетената печалба до $7,94 на акция дори когато основният бизнес ускорява.
Печалбата расте, прогнозата пада – ето защо
Разходите за придобита научноизследователска дейност (IPR&D) скочиха до $3,03 на акция от $0,14 година по-рано, което свали коригирана (non-GAAP) печалба от $8,38 до $7,94 . Такива разходи възникват всеки път, когато Lilly купи ранна лекарствена програма изцяло, вместо да я лицензира на етапи.
Ръководството добави $2,78 към коригираната печалба на акция за годината от чисто оперативен ръст, после върна почти всичко чрез разходите за сделки. Резултатът е обновен диапазон $35,50-36,50, чийто таван всъщност пада под $37,00 отпреди три месеца. Компанията печели повече, а прогнозата за печалбата се свива, защото харчи предварително.
Всяка сделка води Lilly настрани от тирзепатида, към онкология, лечение на съня, генна терапия и болести на кръвта. Причината е, че почти цялата стойност на компанията стъпва върху един клас лекарства, чиито патенти един ден ще паднат, затова Lilly използва парите от хапчетата за отслабване сега, за да си осигури с какво да ги замести после.
Два бранда правят почти две трети от приходите
Mounjaro донесе $9,9 млрд по света, с 91% над миналата година. Скокът дойде най-вече отвъд САЩ, където продажбите се вдигнаха до $5,2 млрд, откакто Китай включи лекарството в здравната си каса. Zepbound, същата съставка под друго име за отслабване, добави $4,9 млрд само в САЩ и ръст от 44%. Двете имена заедно дават близо $14,9 млрд, което значи, че Lilly залага на едно вещество още по-силно от преди. По-интересното число е другаде: имунологията, онкологията и неврологията скочиха със 121%. Все още са малка част от приходите, но за пръв път от години растат достатъчно бързо, че да имат значение.
Повече пациенти на по-ниска цена
Цените, на които Lilly реално продава, паднаха с 13% за тримесечието. Компанията пак достигна 48% ръст, защото продаде толкова повече лекарства, че спадът се стопи. В САЩ понижението спира на 3%, но самата Lilly уточнява, че без еднократните корекции по отстъпки спадът би бил около 9%. Без тях цената пада с около 9%. Всичко това идва от войната с Novo Nordisk за пазара. Двете фирми се надпреварват кой ще свали повече цената в аптеката и кой ще влезе по-бързо в Medicare и фирмените осигуровки, често със схеми около $50 месечно за пациента. Логиката е по-малко печалба от една рецепта, но много повече рецепти. Този път се получи, брутният марж дори се качи до 85,8%. Тепърва ще личи какво става, когато най-евтините канали започнат да поемат основния поток от продажби.
Акцията близо до дъното на диапазона си
LLY затвори при $1115,68, надолу с 0,51% във вторник. Погледнато отдалеч, годината се дели на три движения: спад от около $1080 до дъно близо до $860 между февруари и април, възстановяване до зоната $1180-1200 през юни и юли, и последвало отдръпване към $1115. Индексът на относителна сила (RSI) показваше 40,23 след отчета. Стойности под 30 сигнализират свръхпродадена акция, която често привлича купувачи, а 50 е неутралната линия, така че 40 показа отслабваща инерция, без да достига нивото, при което купувачите обикновено се отдръпват. Ръст от около 5,8% в предпазарната търговия връща цената към $1180 и я поставя точно в горната част на диапазона от май насам. Чисто пробиване над зоната от $1180-1200 би отбелязало първия по-висок връх от началото на юли, докато неуспешен опита там би задържал акцията заключена в същия диапазон.
Анализаторите държат средна цел около $1270 и препоръка „Buy“. Междувременно Lilly вече харчи за следващата фаза: $4,5 млрд. повече за заводите в Индиана и нов цех за генни лекарства, който да поеме натоварването, ако Foundayo и retatrutide потръгнат заедно. Компанията залага, че проблемът ѝ ще е да произведе достатъчно, не да намери купувачи. Маржовете в следващите тримесечия зависят от това докъде ще паднат цените, не от това колко ще растат приходите.
Информацията, публикувана в TradeNews, има единствено информационен характер и не представлява финансов, инвестиционен, правен или какъвто и да е друг професионален съвет. Пазарите на акции, криптовалути, форекс и дигитални активи са силно волатилни и миналото представяне не е гаранция за бъдещи резултати. Читателите следва самостоятелно да правят собствено проучване и, при необходимост, да се консултират с лицензирани финансови или други професионални консултанти. TradeNews не носи отговорност за каквито и да е загуби или щети, произтичащи от използването на публикуваната информация.
