Citigroup залага на хедж фондовете: $700 млрд. до 2028 г.

Централното място в тази стратегия заема бизнесът с институционалното брокерство – услугите, предоставяни на хедж фондове, включително финансиране, клиринг и управление на обезпечения. Целта е балансите в този сегмент да достигнат над $700 млрд. до 2028 г., което представлява повече от утрояване спрямо $200-те млрд., регистрирани едва преди четири години.

След Credit Suisse: кой печели от освободения пазар

След колапса на Credit Suisse през 2023 г. банките, позиционирани в сферата на институционалното брокерство, се надпреварват да поемат освободения пазарен дял. Citi очевидно вижда в тази ниша реална възможност за структурен скок.

Само в Азия банката вече е обявила планове да разшири екипите си и лихвени инструменти с около 10%, за да посрещне нарастващото търсене от хедж фондове в региона. Като междинен ориентир, банката очакваше да достигне около 450 млрд. долара в брокерски баланси до края на 2025 г. – цел, която изпълни, като балансите скочиха с над 50% на годишна база.

$30 млрд. за обратно изкупуване и ROTCE цели, които не впечатлиха

Заедно с амбициите за институционалното брокерство, Citi постави и по-широки финансови цели. За 2027-2028 г. банката залага обща възвращаемост върху материалния капитал (ROTCE) от 11% до 13%, а за периода 2029-2031 г. – между 14% и 15%. В допълнение беше обявена програма за обратно изкупуване на акции на стойност $30 млрд., която трябва да стартира още през второто тримесечие на 2026 г.

Тези числа идват на фона на силни резултати за Q1 2026 – приходи от $24.63 млрд., което е най-доброто тримесечие за банката от десетилетие. Ръстът е разпределен между петте отчетни сегмента, като особено силно се представя подразделението за услуги. То отчете ROTCE от 27% и е ориентирано към над 5000 мултинационални клиента, за които Citi обработва трансгранични плащания.

Инвеститорите сравняват – JPMorgan и Goldman Sachs оперират с по-висока възвращаемост, а краткосрочните цели на Citi изглеждат скромни на техния фон. За банка, която години наред се бореше с регулаторни проблеми и вътрешна реорганизация, 11-13% ROTCE за 2027-2028 г. не е впечатляваща цифра, дори и да отразява реален напредък.

ПРОЧЕТИ ОЩЕ:

Shell изкара $6,9 млрд. от войната, докато производството й пада

AI агенти в банкирането

Фрейзър постави и технологичната посока в центъра на презентацията. По думите й банката преминава от период на отстраняване на дългогодишни проблеми с данни и управление на риска към фаза на растеж, движена от изкуствен интелект. Конкретно тя спомена визията за AI системи, които не просто автоматизират процеси, а активно участват в генерирането на приходи – като самостоятелни участници в търговските операции на банката. В управлението на богатство банката вече тества инициатива под кодово название „Sky“, насочена към повишаване на продуктивността на финансовите съветници.

По отношение на регулаторния статус Citi твърди, че е изпълнила около 90% от изискванията, поставени от американските надзорни органи след наложените глоби и мерки от 2020 г. насам. Ако това е точна оценка, ресурсите, отивали дотук към регулаторно оздравяване, могат да се пренасочат към бизнес развитие – именно това е посланието, което мениджмънтът иска пазарът да чуе.

Амбицията за институционалното брокерство е реална, но конкурентната среда е жестока. Goldman Sachs и Morgan Stanley доминират в тази ниша от години, а JPMorgan активно разширява присъствието си. Citi залага, че колапсът на Credit Suisse е оставил достатъчно голяма дупка на пазара, за да се позиционира трайно като трета или четвърта по мащаб платформа в света. Дали $700-те милиарда са реалистична цел ще стане ясно когато банката започне да публикува детайлни данни в следващите тримесечни отчети.