Citigroup с най-силното тримесечие от десетилетие – печалбата скочи с 42%

Приходите достигнаха $24.63 милиарда – исторически връх за банката за последните десет години – при консенсусна прогноза около $23.55 милиарда. Според отчета, нетната печалба се покачи с 42% спрямо същия период на миналата година до $5.8 милиарда, а печалбата на акция от $3.06 надхвърли очакванията от около $2.65 с близо 16%.

Резултатите идват на фона на повишена волатилност на глобалните пазари, която се оказа катализатор за търговското подразделение на банката. Сегментът за пазарите отчете приходи от $7.2 милиарда с ръст от 19% на годишна база, като при акциите ръстът беше особено рязък – 39% до $2.1 милиарда. Приходите от търговия с фиксиран доход нараснаха с 13% до $5.2 милиарда, подкрепени основно от стоковия пазар, докато валутните и лихвените продукти регистрираха по-умерен ръст от 6%.

Трансформацията навлиза в последната си фаза

В коментар към резултатите главният изпълнителен директор Джейн Фрейзър посочи, че банката влиза в 2026 г. с изключително силен старт и остава на път да постигне целта си за възвращаемост от 10 до 11% върху материалния капитал за цялата година (RoTCE). За сравнение, в Q1 RoTCE вече достигна 13.1%, което е с цели 400 базисни точки над нивата от Q1 2025.

Фрейзър посочи и че 90% от програмите по трансформацията на банката са на или близо до целевото ниво – сигнал, че многогодишният процес на преструктуриране навлиза в последната си фаза. Предстоящият „Ден на инвеститора“ беше анонсиран като събитие, на което банката ще изложи конкретния си план за следващите години и как смята да реализира потенциала, който ръководството вижда в акциите.

Растеж по цялата линия

Сегментът за финансови услуги и трансакции – включващ корпоративно банкиране и управление на ценни книжа – отчете приходи от $6.1 милиарда с ръст от 17%. Приходите от лихви нараснаха с 18%, подкрепени от по-високи лихвени маржове по депозитите и нарастващи депозитни обеми. Активите под попечителство достигнаха $32 трилиона, с ръст от 21% на годишна база.

ПРОЧЕТИ ОЩЕ:

BlackRock надмина прогнозите: $130 млрд. нови активи и 27% ръст на приходите

Подразделението за управление на богатството, в което от тази година е включен и бизнесът с дребно банкиране след организационна промяна, отчете приходи от $3.1 милиарда с ръст от 11%. Нетната печалба на сегмента се удвои – ръст от 126% – до $432 милиона. Корпоративното банкиране отчете 15% ръст в приходите до $1.8 милиарда, воден от инвестиционното банкиране, където таксите от сливания и придобивания нараснаха с 19%, а тези от набиране на капитал чрез акции – с 64%.

Сред по-слабите показатели: Оперативните разходи нараснаха с 7% до $14.3 милиарда, подтиквани от по-високи компенсации, включително разходи по съкращения, и от ефекта на валутните курсове. Провизиите за кредитни загуби се покачиха леко до $2.8 милиарда, отразявайки нарастваща несигурност в макроикономическата среда, въпреки че нетните кредитни загуби всъщност намаляха с 10% спрямо миналата година. Капиталовото съотношение CET1 спадна до 12.7% от 13.2% в края на Q4 2025, основно заради агресивното обратно изкупуване на акции – банката върна $6.3 милиарда само чрез обратно изкупуване за тримесечието, а общо с дивидентите – $7.4 милиарда.

Технически анализ

На 4-часовата графика акцията се търгува около $128.24, с дневен ръст от около 1.57%.

Цената се намира ясно над 50-дневната ($113.34) и 100-дневната ($113.73) пълзяща средна, което показва, че краткосрочният импулс е уверено положителен. MACD сочи, че трендът продължава да е възходящ. RSI е на 79.96, което означава, че акцията навлиза в зона на свръхкупуване и краткосрочно охлаждане или консолидация не би изненадало. Съпротивата в зоната на $130 вече беше достигната през деня. При корекция, нивото около $120-$122 изглежда като логична точка на подкрепа.

Какво да очакваме

Силните резултати на Citigroup идват в момент, в който макроикономическата картина остава сложна. В началото на годината пазарите очакваха първо намаление на лихвите от Федералния резерв още през юни, но устойчивият инфлационен натиск затруднява вземането на това решение и го отлага във времето. С високите цени на петрола, които допълнително изтласкват инфлацията нагоре, решението на Фед става все по-трудно. За банката по-високите лихви са ситуация с двустранен ефект – от една страна поддържат приходите от лихви, но от друга я карат да заделя повече резерви срещу потенциални кредитни загуби, които достигнаха $2.8 милиарда за тримесечието.

Волатилността на глобалните пазари, подхранвана от геополитическото напрежение, пък се оказа директна полза за търговското подразделение на банката.

Повечето водещи инвестиционни фирми поддържат препоръка за покупка на акцията, а консенсусната ценова цел е между $127 и $134, с по-оптимистични прогнози до $150. Citigroup влиза в останалата част от 2026 г. с надминат целеви показател за рентабилност, намалени разходи и ясен сигнал към пазара – многогодишната трансформация на банката дава резултати.