Чипове, облигации и долара притискат Уолстрийт за трети пореден ден

Американските акции отвориха вторника с понижение, като S&P 500 фючърсите се търгуваха при 7385.75 пункта – спад от 0.55% спрямо предишното затваряне. Nasdaq 100 фючърсите се понижиха с 256.50 пункта до 28 839.50, а Dow Jones фючърсите паднаха до 49 580. Russell 2000, индексът на компаниите с малка капитализация, падна с 1.2% до 2742 пункта.

Натискът идва от няколко посоки едновременно. Доходността по 30-годишните американски държавни облигации (ДЦК) се покачи до нива, невиждани от 2007 г., което разтревожи инвеститорите, заложили на продължаване на ръста. По-високата доходност оскъпява финансирането, притиска оценките на акциите и исторически пренасочва капитал от борсите към по-сигурни инструменти. Доларът се засили, тъй като пазарът залага на по-рестриктивна монетарна политика от страна на Федералния резерв.

Според CME FedWatch, вероятността за повишение на лихвите на декемврийското заседание на Фед вече е 48.5%, докато за юнската среща пазарът оценява с 98.8% вероятност запазване на нивата. Петролът регистрира спад от 1.5%, като сорта Брент се търгуваше при $110 за барел, след като президентът Тръмп заяви, че засега се въздържа от планираната военна акция срещу Иран предвид „сериозни преговори“. Реакцията на пазара беше сравнително умерена – търговците явно са развили известен имунитет към подобни заявления след поредица от крайни срокове и заплахи, които не се материализираха в реална ескалация.

Производителите на чипове надолу, софтуерът задържа ръста

Разривът между отделните технологични подсектори продължи да се задълбочава. Производителите на чипове са под натиск – Micron Technology загуби 0.4% до $679, а SanDisk падна с 1.2% до $1313. Обратното важи за софтуерните компании, които регистрират трета поредна сесия на повишение – ServiceNow скочи с 3.5% до $106, което потвърждава по-широката ротация на капитал от хардуер към лицензен и облачен софтуер. Мега капитализираните акции обаче не успяват да задържат ръста – Amazon падна с 1.6% до $260.62, Alphabet загуби около 1% до $393, Tesla се понижи с 1.71% до $402.98, а Meta Platforms – с 0.65% до $607.25.

Micron е интересен случай: само преди месеци компанията беше сред най-зле представящите се в сектора, но сега се опитва да стабилизира позициите си и да служи като буфер срещу по-широките разпродажби. Въпреки това натискът върху хардуерния сегмент остава значителен. Междувременно Meta потвърди, че преразпределя 7000 работни места към звената си за изкуствен интелект – решение, което отразява по-широката тенденция сред технологичните гиганти да пренасочват вътрешен ресурс към AI.

ПРОЧЕТИ ОЩЕ:

Morgan Stanley вдига прогнозата за пазарите на фона на AI бума

Google и Blackstone залагат $25 млрд. на AI инфраструктура

На корпоративно ниво Google и Blackstone обявиха партньорство за изграждане на AI инфраструктура, насочено към задоволяване на нарастващото търсене на изчислителен капацитет. Blackstone, един от най-големите инвестиционни гиганти в света, ще вложи начален капитал от $5 млрд. с цел пускане в експлоатация на 500 мегавата центрове за данни до 2027 г., като общата инвестиция се очаква да достигне $25 млрд.. Сделката е сигнал, че едрият институционален капитал продължава да залага дългосрочно на AI инфраструктура независимо от краткосрочната волатилност.

Покачващата се доходност, по-силният долар и несигурността около лихвената политика на Фед се комбинират в среда, която не благоприятства рисковите активи в краткосрочен план.