Червен петък: Доходностите по облигациите спират бума на борсите

Фючърсите на S&P 500 падат с 0.91% до 7,455.75, тези на Nasdaq 100 – с 1.44% до 29,250.75, а Dow Jones се движи надолу с 0.68% до 49,819.00. Предишната сесия приключи с нови рекорди, но инфлационния натиск и ръста в доходността на държавните облигации започва да се усеща по-силно.

Доходността на облигациите удря многогодишни върхове

Доходността на американските, британските и японските дългосрочни ДЦК се покачва едновременно, като 30-годишната британска вече е при 5.838% – с 0.181 пункта нагоре за деня. Японският 30-годишен еквивалент достига 4.036% (исторически рекорд), а американската 2-годишна доходност се задържа около 4.07%. Според данни на CNBC, 30-годишната американска доходност вече надхвърля 5.1%, което я поставя на прага на най-високото ниво от 2023 г. насам.

Покачването на доходността на облигациите исторически означава по-висока цена на бъдещите печалби за компаниите, което натиска оценките на акциите, особено при технологичните гиганти.

Производителите на чипове паузират след агресивно рали

Секторът на чиповете, който беше сред двигателите на последното рали, понася най-тежкия удар за деня. Nvidia отстъпва 4.15%, Intel пада с 7.13%, AMD губи 5.08%, а Micron Technology се движи надолу с 5.81%. Broadcom също не е изключение – акциите му падат с 3.13%. Cerebras Systems, която направи едно от най-забележителните IPO-та на годината с ръст от 68% само в деня на листването си на Nasdaq миналия четвъртък, загуби 5.43% и се търгува за $294.14. PHLX Semiconductor Index (бенчмарк индекса за сектора на полупроводниците) спада с 3.96% до 11,595.44 пункта.

Поглед върху пазара – сектор по сектор

• Електроника и чипове: почти изцяло червено – NVDA -4.15%, INTC -7.13%, AMD -5.08%, MU -5.81%, AVGO -3.13%; QCOM +1.65% е едно от малкото изключения
• Технологични услуги: смесено – MSFT +2.03%, NFLX +2.30% на зелено; GOOGL -1.59%, META -1.25%, ORCL -2.43% на червено
• Финанси: без ясна посока – MA +1.79%, V +1.55% нагоре; а GS -2.56%, JPM -0.18%
• Търговия на дребно: WMT +0.16% почти непроменен, AMZN -2.25%, COST +0.61%
• Здраве: LLY +0.25%, останалите предимно на червено
• Енергия: CVX +1.17%, XOM +0.71% – петролните компании се държат добре на фона на поскъпването на сорта Брент

Microsoft срещу течението, Boeing върви надолу

Докато технологичният сектор като цяло е в червено, Microsoft се движи в обратна посока с ръст от 2.03%. Причината е, че Бил Акман обяви, че Pershing Square Capital Management проучва възможността за изграждане на позиция в компанията.

Когато един от най-следените инвеститори в САЩ публично заяви интерес към дадена акция, пазарът реагира предсказуемо. За контекст – повечето останали технологични гиганти са в червено, както може да се види на картата по-горе.

Изключение в иначе мрачната картина е Figma, която поскъпва с 7.41% до $21.74 след повишена прогноза за приходи, подкрепена от монетизацията на AI функциите в платформата. На фона на разпродажбата в технологичния сектор, ръстът е сигнал, че инвеститорите продължават да плащат премия за компании с конкретен и измерим AI приход – не просто за тези с AI маркетинг.

ПРОЧЕТИ ОЩЕ:

ОАЕ напуска ОПЕК+ и разклаща глобалния петролен баланс

Извън технологиите, Boeing отбелязва спад около 2.3% след споразумението между САЩ и Китай, в рамките на което Пекин ще получи 200 самолета – значително по-малко от очакваните преди търговската ескалация 500. Числото е достатъчно скромно, за да разочарова инвеститорите, дори и да представлява дипломатически напредък.

Starbucks обяви съкращения на около 300 служители в американски офиси и затваряне на регионални офиси – мярка, която компанията представя като оптимизация, но идва в момент, когато веригата търси начин да обърне тенденцията на спад в трафика на клиенти.

Ситуацията поставя инвеститорите пред позната дилема – дали корекцията е здравословна пауза след силен ръст, или е начало на по-сериозно преоценяване при среда с високи лихви и значителен инфлационен натиск.