Broadcom (AVGO) прогноза: Може ли акциите да стигнат $450 след рекордното тримесечие?

Обобщение

• Приходите на Broadcom за първото тримесечие на 2026 г. достигнаха рекордните $19.3 милиарда, което е с 29% повече в сравнение със същия период на миналата година, като приходите от изкуствен интелект се удвоиха до $8.4 милиарда
• Прогнозите за второто тримесечие предвиждат приходи от $22 милиарда и продажби на чипове за изкуствен интелект на стойност $10.7 милиарда
• Консенсус на Уолстрийт: „Купувай“, като средните целеви цени варират между $432 и $454 (~36-43% ръст)

Въпросът сега не е дали Broadcom расте – очевидно е, че расте – а дали акциите могат действително да достигнат нивото, което анализаторите предвиждат.

Първо цифрите

Broadcom приключи първото тримесечие на фискалната 2026 г. на 4 март с общо приходи от $19.3 милиарда, което е скок от 29% спрямо същия период на миналата година. Разводнената печалба на акция, без еднократни разходи, е $2.05, което е малко над консенсусната прогноза от $2.03. Коригираната EBITDA достигна $13.1 милиарда – 68% от приходите – което е с 30% повече в сравнение с миналата година. Компанията обяви и ново обратно изкупуване на акции на стойност $10 милиарда и запази тримесечния си дивидент на $0.65 на акция.

Нищо от това обаче не е основната тема. Основната тема е AI.

Приходите, свързани с изкуствен интелект, достигнаха $8.4 милиарда за тримесечието, което е увеличение от 106% на годишна база. Залогът на Broadcom за персонализирани силициеви чипове за хипермащабни компании – XPU, които произвежда за клиенти като Google – вече не е продукт за очакван растеж. Той вече дава резултати.

Къде според анализаторите ще се насочи акцията

Анализаторската общност е практически единодушна. От около 48 регистрирани рейтинга нито един не е „Продажба“. Консенсусът е „Купувай“, като средните ценови цели са между $432 и $454. При затварянето в сряда на цена близо $313, това означава ръст от 36% до 43% през следващите 12 месеца.

Goldman Sachs потвърди своята оценка „Купувай“ с целева цена от $450. J.P. Morgan също запази своята оценка „Купувай“. HSBC намали целевата си цена от $535 на $450, а RBC Capital я намали от $370 на $340 – и двете оценки все още са конструктивни, макар и по-предпазливи.

За второто тримесечие на 2026 г. Broadcom прогнозира общо приходи от около $22 милиарда, като приходите от полупроводници за AI се очаква да достигнат $10.7 милиарда. Изпълнителният директор Хок Тан вече обяви по-дългосрочна цел от над $100 милиарда приходи от AI чипове до 2027 г. – цифра, която продължава да подкрепя оптимистичната прогноза.

Оптимистичната прогноза и какво може да я провали

Трудно е да се оспори траекторията на растежа в този случай. Broadcom е надминавал прогнозите за печалба на акция (EPS) всяко тримесечие през последните две години без изключение. Приходите от изкуствен интелект нарастват с трицифрени темпове, а новата програма за обратно изкупуване на акции е знак за увереността на мениджмънта в акциите на настоящите нива.

Въпреки това, песимистите не са без аргументи.

Персонализираните ускорители за изкуствен интелект, макар и с голям обем, обикновено носят по-малки маржове от традиционните полупроводници. Анализаторите посочват свиването на брутния марж като реален риск, тъй като приходите от XPU нарастват като дял от общите приходи. Broadcom се търгува и на цена, която е около 27 до 31 пъти по-висока от очакваните печалби – премия, която не оставя много място за грешки. Цените на опциите преди обявяването на печалбите накараха трейдърите да се подготвят за колебания до 8%, което отразява колко високи са били очакванията.

Какво означава това за акциите

AVGO отбеляза ръст от над 8% в началото на търговията в четвъртък, достигайки $340 след затваряне на $313.84 в предходната сесия. 52-седмичният диапазон е между $138.10 и $414.61, което означава, че акциите вече са отбелязали силен ръст през изминалата година, но все още не са възвърнали най-високите си нива.

Дали ще се върне там зависи от две неща: дали разходите за AI инфраструктура от страна на технологичните гиганти ще се задържат на сегашните нива и дали Broadcom може да достигне оценка, която вече отразява много добри новини. Засега анализаторите залагат, че това е възможно.

Технически анализ: (AVGO)

4-часовата графика разказва по-предпазлива история от това, което анализаторските цели предполагат. AVGO прекара по-голямата част от края на 2025 г. в търговия между $380 и $415, преди рязък пробив надолу през януари 2026 г. да го повлече към $290-те – движение, което заличи месеци на печалби за броени седмици.

Оттогава акцията се консолидира в диапазона $300-$345, а скокът след отчета в четвъртък я поставя точно на ключова пресечна точка. Цената в момента се търгува малко под SMA 100 на $334.36, като SMA 50 на $327.41 действа като краткосрочна подкрепа.

И двете пълзящи средни са наклонени надолу, което означава, че всяко устойчиво възстановяване ще трябва да обърне тези нива от съпротива в подкрепа, преди дългосрочната бича теза да получи техническо потвърждение.

RSI е на 44.51 – неутрална зона, не свръхпродадена – което означава, че няма силен импулс за разгръщане на средна стойност. MACD остава в отрицателна територия на -4.02, като сигналната линия е на -3.46, въпреки че лека компресия на хистограмата намеква, че натискът за продажби може да отслабва.

За да направи AVGO убедителен ход към аналитическите цели от $432-$454, първо трябва да пробие и се задържи над $340-$345. Ако се провали, повторното тестване на зоната около $300 не е изключено.