BlackRock премина една от последните регулаторни стъпки преди пускането на своя iShares Bitcoin Premium Income ETF.

Обобщение

  • BlackRock подаде 8-A формуляр за BITA до SEC на 11 юни.
  • Таксата за управление е 0.65%, под нивата на конкурентите с 0.95%-0.99%.
  • Началният портфейл включва 109.96 BTC и 90,901 акции на IBIT.

Управляващият активи гигант подаде формуляр 8-A до Комисията по ценни книжа и борси на САЩ (SEC) на 11 юни, регистрирайки дяловете на тръста съгласно Раздел 12(b) от Закона за борсова търговия с ценни книжа преди планираното листване на Nasdaq под тикера BITA.

Старши ETF анализаторът на Bloomberg Ерик Балчунас обърна внимание на документа в X, като написа, че подаването на 8-A „обикновено означава старт до една седмица“. Според него фондът може да започне търговия още в четвъртък, 18 юни, въпреки че подчерта, че сроковете все още не са окончателни.

Регистрацията дойде само два дни след като BlackRock подаде Поправка №4 към документа S-1, внесена на 9 юни и разглеждана от мнозина като последната версия преди началото на търговията. Проспектът разкрива такса за управление от 0.65% и нетни активи на стойност $9.99 милиона, като началният капитал вече е бил вложен. Според документа тръстът е придобил 109.96 BTC и 90,901 акции на IBIT на 9 юни, а също така е продал 856 опционни договора, за да изгради първоначалния си портфейл.

За разлика от IBIT, който пасивно следва спот цената на Биткойн, BITA е активно управляван продукт с покрити кол опции. Фондът планира основно да продава кол опции върху акции на IBIT и свързани спот индекси на Биткойн, като събира премии, за да генерира месечен доход, докато запазва експозиция към Биткойн чрез притежания на BTC, акции на IBIT и парични средства.

Тази структура обикновено се представя най-добре при пазари, които се движат в диапазон или умерено покачване на цената, но ограничава потенциалната печалба при големи възходящи движения. Според проспекта фондът може да продава кол опции върху между 25% и 35% от нетната стойност на активите си всеки месец.

ПРОЧЕТИ ОЩЕ:

XRP Ledger достигна 2.7 млн. дневни транзакции: Цената срещна съпротива при $1.43

Ниската такса е важна част от стратегията на BlackRock. При 65 базисни пункта BITA е по-евтин от двата най-големи съществуващи ETF-а с покрити кол опции върху Биткойн, които начисляват такси от 0.95% и 0.99%. Това дава на компанията възможност да се конкурира чрез по-ниски разходи, докато използва ликвидността и популярността на IBIT като основа.

Времето на старта също може да се окаже решаващо. Goldman Sachs подаде документи за собствен Bitcoin Premium Income ETF още през април, като се очаква неговият дебют около юли. Ако BITA започне търговия още следващата седмица, BlackRock може да си осигури преднина в сегмент, който постепенно се очертава като следващото голямо бойно поле при крипто ETF-ите след вълната от спот фондове, започнала с дебюта на IBIT през януари 2024 г.

На практика BITA е насочен към инвеститори, които искат експозиция към Биткойн, но същевременно търсят и месечен доход. Това включва пенсионери, портфейли, фокусирани върху дивиденти, и инвеститори, които търсят паричен поток от по-волатилен актив. Фондът обаче не е подходящ за хора, чиято стратегия разчита на улавянето на най-големите ръстове на Биткойн, тъй като структурата с покрити кол опции именно ограничава тези движения. За инвеститорите, които искат чиста ценова експозиция към Биткойн, спот продукт като IBIT остава по-подходящ избор.

Инвеститорите трябва да следят за официално потвърждение от Nasdaq и SEC, тъй като подаването на формуляр 8-A показва готовност за старт, но не гарантира конкретна дата на листване.

Информацията, публикувана в TradeNews, има единствено информационен характер и не представлява финансов, инвестиционен, правен или какъвто и да е друг професионален съвет. Пазарите на акции, криптовалути, форекс и дигитални активи са силно волатилни и миналото представяне не е гаранция за бъдещи резултати. Читателите следва самостоятелно да правят собствено проучване и, при необходимост, да се консултират с лицензирани финансови или други професионални консултанти. TradeNews не носи отговорност за каквито и да е загуби или щети, произтичащи от използването на публикуваната информация.