Битка за крипто инфраструктурата: Два гиганта, две стратегии

Две от най-големите финансови компании в света – Morgan Stanley и Fidelity – започват да следват различни стратегии в крипто сектора.

Едната страна се фокусира върху фондове, които дават достъп до криптовалути като Етериум и Solana. Другата се насочва към резервите, които стоят зад стабилните монети.

Така се оформя ясно разделение: едните изграждат „входа“ към крипто пазара, а другите контролират „резервите“, които го поддържат.

Morgan Stanley влиза с ниски такси и нов модел

На 18 юни Morgan Stanley подаде документи за нови борсово търгувани фондове (ETF-и) върху Етериум (MSSE) и Solana (MSOL).

Новите фондове ще имат годишна такса от 0.14% – най-ниската на американския пазар за подобни активи.

Според анализатори това не е случайно:

• целта не е директна печалба от таксите.
• а привличане на максимално голям капитал.
• превръщане в основен канал за крипто инвестиции.

С други думи – битката може да е за пазарен дял.

Какво означава „стейкинг“ в тези фондове

Новите ETF-и няма да просто следят цената на криптовалутите. Те ще използват процес, наречен „стейкинг“.

Стейкинг означава, че част от криптовалутите се „заключват“ в мрежата, за да помагат за нейното функциониране, а в замяна се получават награди.

В случая:

• фондовете ще стейкват част от активите чрез специализирани компании.
• 95% от наградите ще се връщат към инвеститорите.
• останалата част отива при посредниците.

Това превръща ETF-ите не просто в инструмент за следене на цена, а в продукти, които могат да носят доход, но има и риск – средствата не са напълно ликвидни, когато са заключени.

Fidelity залага на съвсем различна стратегия

Докато Morgan Stanley се фокусира върху инвеститорите в крипто, Fidelity насочва усилията си към основата на друг голям пазар – стабилните монети.

Fidelity създаде фонда FYMXX, който ще се използва като резервен инструмент за подобни криптовалути. Това означава, че компаниите, които издават стабилни монети, ще могат да държат средствата си именно в подобни фондове.

Какво държи този фонд

Фондът е структуриран така, че стойността на един негов дял да се поддържа около $1. Това означава, че цената му почти не се променя нагоре или надолу, за разлика от акции или криптовалути. Причината е, че той инвестира основно в много сигурни и краткосрочни финансови инструменти, като например

• краткосрочни държавни облигации на САЩ.
• кеш.
• сделки за краткосрочно финансиране между банки.

ПРОЧЕТИ ОЩЕ:

Защо Polkadot отново е сред най-коментираните криптовалути

Защо това е важно

Растежът на пазара на стабилни монети означава и растеж на нуждата от подобни резерви.

Ако секторът се разшири от сегашните нива до трилиони долари, както очакват анализатори, това ще създаде огромен нов пазар за управление на активи.

Затова големите компании вече се позиционират – не за днешния пазар, а за бъдещия мащаб.

Какво означава това за обикновения инвеститор

За хората извън Уолстрийт последните развития имат две важни последици.

• Първо: достъпът до крипто инвестиции става по-евтин и по-лесен.
• Второ: продуктите стават по-сложни, но и по-функционални. Например ETF със стейкинг вече може да носи доход, а не само да следи цена.

В крайна сметка битката вече не е „кой ще спечели от крипто“, а „кой ще контролира инфраструктурата, през която минава то“.