Binance даде възможност на трейдъри да спекулират с бъдещата оценка на SpaceX още преди началото на IPO-то.
Обобщение
- Binance пусна договор за търговия върху оценката на SpaceX.
- Цената се базира на частни сделки и пазарни оценки.
- Binance влиза на пазар, който вече съществува.
Binance пусна първия си pre-IPO безсрочен договор на 21 май под стикера SPCXUSDT. Продуктът позволява на трейдъри да спекулират с бъдещата оценка на SpaceX още преди компанията официално да излезе на борсата Nasdaq, което според пазарните очаквания може да се случи още следващия месец.
Какво всъщност търгуват трейдърите
На пръв поглед изглежда, че трейдърите залагат директно върху стойността на SpaceX, която привлече 21 банки. Реално обаче те търгуват ориентировъчна оценка, изградена от Binance на база данни от частни инвестиционни рундове, сделки на вторични пазари и ценови очаквания около бъдещото IPO.
Това е важно, защото въпросните данни не се обновяват постоянно в реално време, както се случва при нормалната борсова търговия.
След като SpaceX започне официална търговия на Nasdaq, продуктът ще започне да следва реалната цена на акциите.
Binance поставя и дневно ограничение от ±1% върху движението на цената по време на периода преди IPO-то, което означава, че цената на продукта не може да се покачва или понижава с повече от 1% за ден.
Това не е стандартна защита срещу волатилност. По-скоро показва, че индексът не може да работи като нормален пазар с постоянно формиране на цена.
При максимален ливъридж от 5x това означава, че напълно отворена позиция може да се движи с максимум около 5% на ден.
Договорът включва и фиксирана дневна лихва от 0.015%, което на годишна база се равнява на приблизително 5.475%.
Binance не е първата платформа
Binance не е първата платформа с подобен продукт.
Hyperliquid пусна почти идентичен договор по-рано и генерира $33 милиона обем още през първия ден на търговията.
OKX и Crypto.com също вече предлагат подобни продукти.
Това означава, че Binance не създава нов тип пазар, а по-скоро влиза в конкуренция за търговията със синтетична експозиция към SpaceX.
Разликата е, че Binance разполага с най-голямата база от дребни инвеститори сред крипто пазара. Именно това може сериозно да увеличи ликвидността и търговския обем на SPCXUSDT, дори самият продукт да не е нов.
Polymarket и други платформи в момента оценяват потенциалната стартова стойност на SpaceX на над $2 трилиона.
Именно около тези очаквания се движи и търговията при SPCXUSDT преди самото IPO.
Ако SpaceX излезе на борсата при оценка от около или над $2 трилиона и SPCXUSDT премине без проблем към реалната Nasdaq цена през следващите 30 дни, продуктът вероятно ще работи по начина, по който Binance го описва.
Рисковете тук са ясни за по-голяма част от инвеститорите. Ако IPO-то бъде отложено или реалната оценка на SpaceX се окаже значително по-ниска от сегашните очаквания, трейдърите могат да останат позиционирани около изкуствено изградена цена, която не се подкрепя от реална борсова търговия и пазарна ликвидност.
Това може да доведе до сериозно разминаване между пазарните очаквания и реалната цена при дебюта на SpaceX на Nasdaq. При подобен сценарий част от трейдърите могат да останат в позиции, изградени върху нереалистично високи оценки, което значително увеличава риска от резки спадове, ликвидации и големи загуби.
Информацията, публикувана в TradeNews, има единствено информационен характер и не представлява финансов, инвестиционен, правен или какъвто и да е друг професионален съвет. Пазарите на акции, криптовалути, форекс и дигитални активи са силно волатилни и миналото представяне не е гаранция за бъдещи резултати. Читателите следва самостоятелно да правят собствено проучване и, при необходимост, да се консултират с лицензирани финансови или други професионални консултанти. TradeNews не носи отговорност за каквито и да е загуби или щети, произтичащи от използването на публикуваната информация.
