Barclays разкри £15 млрд. експозиция в частното кредитиране

Разкритието идва в момент, когато въпросът за връзките между традиционните банки и слабо регулираните небанкови кредитори е под засилен надзор от страна на регулаторите по света.

Банката е оповестила, че по-голямата част от сумата е в секюритизирани продукти, а партньорите са предимно от най-надеждната категория с честа отчетност на обезпеченията. Тези уверения обаче идват след две поредни конкретни загуби в същия сегмент, което не омаловажава въпроса за системния риск.

Провизии след фалити

През февруари 2026 г. се разбра, че Barclays е имала значителна концентрирана експозиция към Market Financial Solutions (MFS) – британски ипотечен кредитор, който изпадна в сериозни затруднения. Банката заяви провизия от £228 млн. за покриване на загубите от тази единична позиция.

Малко преди това, банката отписа и £110 млн. заради Tricolor – американски субпрайм автокредитор, срещу когото бяха повдигнати обвинения в измами. Двете случки, взети заедно, очертаха профила на риска, с който Barclays е работила в сегмента на по-малките кредитополучатели – профил, от който сега изглежда отстъпва. По данни на Reuters, банката ограничава кредитирането към по-малки заемополучатели и се насочва към по-големи корпорации и секюритизации.

Какво казват числата в по-широк контекст

Общата й експозиция към секюритизирани активи е достигала $215 млрд. към края на 2025 г., включваща корпоративни заеми и жилищни ипотеки. Сред европейските банки Barclays не е изключение – Deutsche Bank остава най-изложената, с около 30% от общия й кредитен портфейл, свързан с небанкови структури. Заемите от водещи европейски банки към НБФИ са около 9.2% от общия им кредитен портфейл.

Глобалният пазар на небанково кредитиране се очаква да нарасне от около $95.6 млрд. през 2024 г. до $134.5 млрд. до 2030 г., което обяснява засиления регулаторен натиск.

Регулаторен натиск от двете страни на Атлантика

Федералният резерв и британският банков регулатор вече изискват по-подробна отчетност за позициите в частното кредитиране – тема, която от периферна се е превърнала в централен надзорен приоритет. Европейският банков орган (ЕБО) работи по нови правила, които ще въведат конкретни количествени ограничения върху кредитирането към небанкови структури. Очаква се и нова централизирана платформа за данни, която ще дава по-детайлна картина на тези позиции за всяка банка поотделно.

Анализатори от Citi предупредиха, че организирането на заеми е принципно различно от реалното поемане на риска, и поставиха въпроса колко от него действително остава в баланса на банката. Главният изпълнителен директор Коиймбаторе Венкатакришан отхвърли притесненията, като определи Barclays като „много дисциплинирана по отношение на риска“ и настоя, че контролните механизми са достатъчни.

ПРОЧЕТИ ОЩЕ:

Google подписа с Пентагона: Внедрява AI в класифицирани системи

МВФ и Банката на Англия са отправяли предупреждения за бързото разрастване на небанковото кредитиране и за натрупването на риск на няколко нива – ако компаниите, финансирани с частен кредит, изпаднат в затруднение, загубите директно се прехвърлят към банките, отпуснали средствата.

Капиталови буфери и стратегически приоритети

Barclays приключи 2025 г. с CET1 коефициент от 14.3% и поддържа задължителен буфер от 1.5% заради системното си значение като глобална банка. Стратегически банката е в средата на мащабна реорганизация, обявена през 2024 г., насочена към по-ясно фокусиране върху Великобритания, намаляване на разходния коефициент и опростяване на структурата в пет оперативни подразделения.

В международен план Barclays поддържа значително присъствие в САЩ с 20 млн. клиенти и над 30,000 служители в Индия, докато постепенно намалява присъствието си в Африка и части от континентална Европа.

Въпросът, на който засега няма категоричен отговор, е дали разкритите £66 млрд. представляват добре управляван риск или началото на по-задълбочен преглед на цялостния модел на кредитиране към небанкови структури – преглед, за който регулаторите вече настояват.