Apple се обвърза с Broadcom за над $30 милиарда до 2031 г.

Сделката, разкрита първо в подадени от Broadcom документи пред американската Комисия по ценните книжа и борсите (SEC) в понеделник и потвърдена от Apple в сряда, гарантира производството на повече от 15 милиарда чипа на американска територия и включва инвестиция от $1,5 милиарда за разширяване и модернизиране на завода на Broadcom във Форт Колинс, Колорадо. Това е най-големият единичен ангажимент в рамките на American Manufacturing Program на Apple, програмата, чрез която компанията обеща да насочи $600 милиарда към американската икономика за четири години.

От Wi-Fi модули към поръчкови ASIC чипове за изкуствен интелект

До момента ролята на Broadcom се свеждаше главно до доставка на комбинирани Wi-Fi и Bluetooth модули, както и радиочестотни компоненти за 5G връзка, сред които FBAR филтрите, произвеждани именно във Форт Колинс. Новото споразумение обаче отваря съвсем друго направление на партньорството. Документите, подадени пред SEC, показват, че договорът включва и разработката на поръчкови ASIC чипове за няколко следващи поколения устройства на Apple. С това Broadcom вече не е просто доставчик на готови компоненти, а съизпълнител в проектирането на силициевата основа, върху която Apple разчита да изгради изкуствения интелект както в самите устройства, така и в свързаната с тях сървърна инфраструктура.

Тим Кук определи компонентите, произвеждани във Форт Колинс, като ключови за производителността и връзката, които потребителите очакват от продуктите на компанията. От своя страна изпълнителният директор на Broadcom Хок Тан коментира, че ангажиментът на Apple ще позволи разширяване на производствения капацитет в Колорадо.

Акциите на Broadcom поскъпнаха с над 4%, достигайки $384, а пазарната капитализация на компанията се покачи до около $1,78 трилиона, което я нарежда на шесто място по тежест в индекса S&P 500. Финансовите резултати подхранват този интерес допълнително, тъй като приходите за второто фискално тримесечие на 2026 г. се увеличиха с 47,9% на годишна база до $22,19 милиарда, а близо половината от тях, $10,8 милиарда, идват директно от продажби на чипове за изкуствен интелект.

Застраховка за доставките или скрито забавяне

Джейкъб Борн от Emarketer вижда в договора до 2031 г. начин Apple да гарантира стабилността на доставките си в момент на остър недостиг на чипове, без да поема риска сама да произвежда ключови компоненти за iPhone. Стейси Рагон от Bernstein подчертава друг ефект: дългосрочният ангажимент превръща непостоянните хардуерни цикли на Broadcom в предвидим поток от приходи за години напред, което е сериозен аргумент за оценката на акциите.

Скептичният прочит тръгва от самата философия на Apple, компания, която традиционно държи да контролира изцяло технологичната си основа. Милиардите, вложени във вътрешните разработки на модеми и чипове по проектите C1 и C1X, би трябвало с времето да намалят зависимостта от външни доставчици. Обвързването с Broadcom за още пет години подсказва, че този вътрешен план изостава и засега не може да замести партньора. Анураг Рана от Bloomberg Intelligence добавя, че разширяването на поръчковите ASIC чипове ще вдигне капиталовите разходи на Apple тъкмо когато недостигът на чипове и рязко поскъпналите памети, чиито цени скочиха до 98% в началото на 2026 г., вече притискат маржовете на хардуерния бизнес.

ПРОЧЕТИ ОЩЕ:

Войната с Иран и митата свалиха 20-годишната прогноза на Airbus

Застраховка срещу тайванския риск и заявка към Вашингтон

Глобалните леярни, начело с TSMC, работят на предела на капацитета си заради огромните поръчки за AI чипове от Nvidia и други гиганти. Насочвайки $30 милиарда към производство на американска територия, Apple се застрахова срещу забавяния в азиатските фабрики, както и срещу евентуални мита или търговски трусове около Тайван. Компанията изрично представя споразумението като част от изграждането на цялостна верига на доставки в САЩ, кауза, активно насърчавана от администрацията на Тръмп. Само месец по-рано Apple обяви подобна сделка за $9 милиарда за американски чипове от Intel.

За Broadcom договорът затвърждава ролята на поръчковите чипове като основен двигател на растежа. Компанията вече разработва TPU чипове за Google, работи с Meta по архитектурата MTIA и наскоро представи заедно с OpenAI процесора Jalapeño, предназначен за обработка на заявки от вече обучени AI модели. Ангажиментът на Apple, чиито поръчки традиционно формират около 20% от годишните приходи на Broadcom, добавя към този списък клиент с гарантиран обем за години напред.

Съдът на ЕС отхвърли жалбите на Apple по DMA в същия ден

Денят донесе на Apple и по-неприятна новина от Европа. Общият съд на Европейския съюз отхвърли основните жалби на компанията срещу определянето на App Store и операционната система iOS като услуги на базови платформи по Закона за дигиталните пазари (DMA). Съдът прие позицията на Европейската комисия, че магазините за приложения на iPhone, iPad, Mac, Apple TV и Apple Watch изпълняват една и съща функция и следва да се разглеждат заедно, а не като отделни платформи. Това означава, че Apple остава със статут на „пазител на достъпа“ и трябва да продължи да изпълнява задълженията за оперативна съвместимост и отваряне на екосистемата си към конкуренти. От компанията заявиха, че изискванията на DMA надхвърлят законното и пропорционалното, като запазват правото си да обжалват пред Съда на ЕС по правни въпроси.