Apple и Intel се обединяват – краят на монопола на TSMC?

Президентът на САЩ Доналд Тръмп обяви в Truth Social, че Apple официално е договорила партньорство с Intel за производство на чипове на американска земя. Условията на сделката обръщат традиционната им роля: между 2005 и 2020 г. Apple купуваше x86 процесори от Intel за своите Mac компютри, докато сега Intel ще функционира като чист договорен производител – изграждащ ARM чипове по собствен дизайн на Apple, без да предлага собствена процесорна архитектура.

Над година тайни преговори под натиск от Белия дом

Bloomberg съобщи за предварително споразумение още през май 2026 г., но сделката е резултат от над година политически натиск, воден от министъра на търговията Хауърд Лутник. Американското правителство е най-големият акционер в Intel след като придоби дял от около 10% за между $8 и $8,9 млрд. през август 2025 г. – средства от програмата CHIPS Act и от т.нар. Secure Enclave фонд. Тази позиция вече струва над $60 млрд. на пазара. Apple е третият и най-значим партньор в стратегията за връщане на производството на чипове в САЩ – след сделки с Nvidia за центрове за данни и с „TerraFab“ комплекса на SpaceX и Tesla.

Какво се промени в Intel, за да стане сделката възможна

Преди две години подобно партньорство нямаше как да се случи – не защото Apple не е искала алтернатива на TSMC, а защото Intel не беше в състояние да я предложи. След отстраняването на Пат Гелсингър, Лип-Бу Тан пое управлението през март 2025 г. и съсредоточи усилията на компанията върху отдела „Intel Foundry“ – производственото рамо, което трябва да се конкурира с азиатските гиганти.

Цялата сделка се крепи на един технологичен залог – производственият процес 18A и по-новото му поколение 18A-P, които Intel вкара в производствена фаза по-рано от графика. Анализаторът Мин-Чи Куо съобщи, че Apple вече тества чипове върху 18A-P, като тестовото производство е планирано да приключи до края на 2026 г., а реалните доставки да започнат през 2027 г. от фабриките в Орегон, Аризона и Охайо.

Защо iPhone чиповете не са част от сделката

Анализаторите не очакват Apple да прехвърли флагманските iPhone чипове към Intel – поне не в близко бъдеще. Проблемът е производственият добив – колко от произведените чипове реално работят без дефекти – показател, при който TSMC има предимство, изградено в продължение на десетилетия. Counterpoint Research предупреди, че няма гаранция Intel да постигне същите нива, които Taiwan Semiconductor осигурява на Apple в момента.

Началните доставки ще включват M-серия чипове за по-стари iPad модели и базови Mac конфигурации – продуктови линии, при които производствен проблем не носи същия финансов риск като при iPhone. Това е стандартна индустриална практика: нов производител получава по-малко критичните поръчки първо, и едва след доказан резултат – достъп до основния бизнес. Bank of America оценява, че Apple може да прехвърли до 25% от общите си поръчки за чипове към Intel до 2030 г., което би донесло до $10 млрд. годишно на производствения отдел.

Пазарна реакция и какво казват анализаторите

Акциите на Intel скочиха с над 10,5% в четвъртък до рекорд от $133,82 – продължение на тройното поскъпване за 2026 г. и ръст от 464% за последните 12 месеца. Пазарната капитализация на компанията достигна около $608 млрд.

Стейси Расгон от Bernstein описа сделката като критично „доказателство за концепцията, че стратегията за договорно производство на Intel дава резултат“, като добави, че незабавните парични потоци може да са скромни, но репутационният ефект е значителен. Дан Айвс от Wedbush постави партньорството в контекста на предстоящия технологичен суперцикъл, задвижен от изкуствения интелект, посочвайки „американското производство за Apple като огромна възможност за Intel в рамките на 3-4 годишния AI цикъл“.

Значение за глобалния пазар на чипове

От геополитическа гледна точка, сделката адресира конкретен риск – зависимостта на Apple от TSMC и уязвимостта, произтичаща от напрежението между Тайван и Китай. Ако производствените мощности на TSMC бъдат засегнати по какъвто и да е начин – от конфликт или блокада – Apple няма реална алтернатива за своите водещи процесори. Тази сделка не решава проблема изцяло, но за пръв път създава частичен буфер.

На пазарно ниво, влизането на Intel като сериозен конкурент в производството на авангардни чипове за пръв път от над десетилетие дава на дизайнерите на чипове реален избор на доставчик. Ценовата сила на TSMC – нарастваща с увеличаването на AI инфраструктурните поръчки от Nvidia и AMD – би могла да бъде ограничена, ако Intel успее да докаже технологична надеждност при Apple.

Остава открит въпросът доколко сделката е финализирана на практика. Според източници близо до индустрията изпълнителите на Intel са били изненадани от момента на публичното обявяване – детайлите все още се уточняват, а декларацията на Тръмп функционира като политически натиск за обвързване на двете страни преди всичко да е подписано. Дали Intel може да изпълни технологичните изисквания на Apple ще стане ясно не по-рано от 2027 г.