Amazon надмина $3 трилиона, производителите на чипове изостават

Брент падна до около $83 за барел, близо 5% надолу, след като Доналд Тръмп се отказа от планирана военна операция, описана от самия него като най-мащабната от Втората световна война насам. Dow Jones поведе с над 640 пункта, докато технологичните акции се разделиха на два лагера.

Защо петролът, а не отчетите, задава тона

Връзката минава през облигационния пазар. По-евтината суровина сваля инфлационните очаквания, а заедно с тях и доходността, която инвеститорите изискват по държавния дълг. Спадащата доходност прави финансирането по-евтино и подкрепя акциите, особено най-чувствителните към лихвените нива. Ефектът се усети още при отварянето. S&P 500 добави около 34 пункта до 7 523,94, като 327 компании в индекса поскъпнаха, 175 поевтиняха, а една остана без промяна. Nasdaq 100 остана единственият голям индекс на червено, притиснат от полупроводниците.

Amazon над $3 трилиона, производителите на чипове теглят надолу

Технологичният сектор се разцепи на две. Amazon поскъпна с 4,6% и прекрачи прага от $3 трилиона пазарна капитализация, което го нарежда сред най-скъпите компании в света. Останалите гиганти го последваха: Microsoft, Alphabet и Meta добавиха между 3,5% и 5%, а Mastercard и Oracle бяха сред най-активните двигатели на индекса. Тъкмо тази концентрация държи S&P 500 и Dow нагоре въпреки че цял един сегмент от пазара върви в обратна посока.

Този сегмент са полупроводниците. Micron загуби 4,6%, Broadcom отстъпи 2,7%, а Lam Research и Western Digital паднаха с над 3% всеки, след като китайският производител на памет ChangXin Memory Technologies (CXMT) обяви планове за втори завод. Компанията, най-голямата китайска фирма за чипове по пазарна капитализация, води ранни преговори с властите в Пекин за нов завод близо до вече съществуващото ѝ производство в столицата. CXMT израсна бързо от нишов играч до реална заплаха за досегашните лидери на пазара на DRAM памет. Анализи сочат, че до края на 2026 г. капацитетът ѝ ще се доближи плътно до този на Micron, а Пекин активно финансира разширяването като част от усилията за технологична самодостатъчност. С други думи повече капацитет и по-остра конкуренция там, където при част от продуктите маржовете и без това са тънки. NVIDIA се измъкна сравнително леко, със спад под 1%.

Комуникациите и потреблението водят, енергетиката губи най-много

Секторната картина следва същата логика. Най-силни бяха комуникационните услуги и цикличните потребителски стоки, където тежат именно Amazon, Alphabet и Meta. Енергетиката, обвързана пряко с цената на петрола, остана най-назад, а недвижимите имоти бяха под натиск, след като през юни Ню Йорк одобри замразяване на наемите за регулираните апартаменти, изпълнявайки предизборно обещание на кмета Зохран Мамдани. Мярката ограничава способността на наемодателите да вдигат наемите в момент, когато разходите им растат, което тежи най-вече на дружествата с експозиция към регулирания жилищен сегмент.

Огромни сделки в здравеопазването, натиск върху Circle и Marriott

Извън борсовите индекси денят се движеше от сделки. KKR се договори да придобие производителя на медицински изделия Integer за $5,7 млрд, поредно доказателство, че фондовете за дялово инвестиране продължават да трупат активи в здравеопазването. По-значителната новина обаче дойде от фармацията, където AstraZeneca и Bristol-Myers водят преговори за сливане. Обединена, компанията би станала най-големият производител на лекарства в света с годишни приходи около $107 млрд. Реакцията на пазара издаде кой плаща и кой прибира премията: AstraZeneca падна със 7%, а Bristol-Myers поскъпна с около 1,5%.

Натискът обаче не подмина всички. Morgan Stanley понижи препоръката си за Circle заради забавящия се растеж при стабилните монети и посочи свиващите се обеми като основна причина, което свали акцията с 6%. Marriott също поевтиня, след като прогнозата на веригата се размина с очакванията на Уолстрийт.

По-заплетен е случаят с Radiant World, сингапурски търговец на желязна руда, който за кратко се превърна в един от най-големите в света. Jefferies преглежда експозицията си от близо $300 млн. към компанията през фонда Point Bonita, след като изплащанията към фонда се забавиха. Поводът са съмнения, че Radiant World е предоставила невалидни фактури и документи на банките си. Vitol, Cargill и Glencore вече прекратиха или ограничиха сделките си с нея, а италианската Intesa Sanpaolo задели около €200 млн. като резерв за възможни загуби по своята експозиция. Radiant World отрича твърденията.

ПРОЧЕТИ ОЩЕ:

Китай обърна автомобилния пазар: Германските гиганти губят позиции

Отчетът за заетостта и предлагането около SpaceX са следващият тест

Оттук нататък вниманието се измества към макроданните. Стюарт Кайзер от Citi определи пред Bloomberg TV като основни предизвикателства за седмицата предлагането на акции покрай отчета на SpaceX и ключовите данни за заетостта в САЩ. Според него големите оператори на облачна инфраструктура ще продължат да увеличават капиталовите си разходи, което поддържа търсенето на чипове в средносрочен план дори когато акциите им се колебаят в рамките на деня. Тези два фактора, а не движението на петрола, вероятно ще определят посоката до края на седмицата.

Печеливши

• Mastercard +5,52%
• Amazon +5,37%
• Microsoft +4,86%
• Oracle +4,17%
• Alphabet (GOOGL) +3,72%
• Meta Platforms +3,68%
• Alphabet (GOOG) +3,54%
• Home Depot +2,68%
• Netflix +2,59%
• Tesla +1,86%
• Visa +1,21%
• Intuitive Surgical +1,21%
• Berkshire Hathaway +1,13%

Изоставащи

• Seagate Technology -6,94%
• Johnson & Johnson -5,77%
• Micron Technology -4,62%
• Lam Research -3,52%
• Western Digital -3,52%
• Intel -3,31%
• Broadcom -2,72%
• AMD -2,40%
• Eli Lilly -1,47%
• NVIDIA -0,83%
• Apple -0,60%