Акции, петрол и Фед на фокус на фона на ескалацията в Близкия изток

Световните финансови пазари са на ръба след началото на военните операции на САЩ и Израел срещу Иран, което бележи драматична ескалация, превърнала някогашните геополитически спекулации в активен въоръжен конфликт. С началото на „военните действия“ търговците и анализаторите предупреждават, че отварянето на пазарите в понеделник – и азиатската сесия в неделя вечер – може да бъдат сред най-бурните в последно време.

Очаква се спад на акциите

Почти всеобщият консенсус сред наблюдателите на пазара е, че отварянето на пазара ще доведе до рязко избягване на риска и отлив към сигурни активи като злато. Очаква се акциите да отворят значително по-ниско от затварянето в петък, като азиатските и индийските пазари, които отварят първи, вероятно ще поемат основния удар от първоначалния шок. Техническите анализатори наблюдават внимателно нивото от 25,000 пункта на индекса Nifty като ключова психологическа подкрепа, която може да бъде тествана още в неделя вечерта.

Междувременно се очаква активите, считани за сигурно убежище, да отбележат ръст. Златото, което вече е увеличило стойността си с 11% през февруари, се очаква да продължи своя ръст. Някои по-агресивни спекуланти гледат на среброто като потенциален кандидат за пробив, като прогнозират, че металът отново може да тества нивото от $100 за унция, ако конфликтът продължи да ескалира.

Очаква се и американският долар и държавните облигации да се възползват от хаоса. Исторически погледнато, глобалните кризи предизвикват бягство към активи, деноминирани в долари, което води до скок на индекса на американския долар (DXY), докато доходността на държавните облигации спада с покачването на цените на облигациите.

Петролът: Истинската метрика на конфликта

Суровият петрол се описва като основният барометър за този конфликт, а ранните прогнози са тревожни. Очаква се, че суровият петрол тип Брент, който в петък затвори на цена около $73 за барел, ще скочи при отварянето на пазара. Умерените прогнози сочат движение към $80, докато по-тежките сценарии – особено след прекъсването на доставките през Ормузкия проток – могат да изтласкат цените към 100 долара или повече.

Ранни доклади сочат, че Израел вече е дал указания на енергийните компании, включително Energean, да преустановят производството в газовите находища Karish и Leviathan като предпазна мярка. Ако Иран отвърне на съседните петролни инфраструктури в Персийския залив, анализаторите предупреждават, че ситуацията може да ескалира от скок в цените до пълен шок в предлагането.

ПРОЧЕТИ ОЩЕ:

Иран има нов върховен лидер – какви рискове крие това за пазарите

Експертите са разделени по отношение на дългосрочните перспективи

Макар че непосредствената картина изглежда мрачна, анализаторите са далеч от единодушие по отношение на това, което ще последва.

Лагерът на песимистите твърди, че този конфликт е коренно различен от ограниченото 12-дневно сражение, наблюдавано през 2025 г. Анализатори от институции като Chatham House предполагат, че Иран разглежда това като екзистенциална борба, което означава, че войната може да се окаже продължителна, дълбоко инфлационна и потенциално да принуди Федералния резерв да повиши лихвените проценти, вместо да ги намали – сценарий, който би разтърсил широко пазарите на акции.

Лагерът на „краткосрочните колебания”, представляван от фирми като Fisher Investments, твърди, че пазарите вече са отразили този риск в цените. Те посочват конфликта от 2025 г. като прецедент, отбелязвайки, че акциите всъщност са се повишили по време на този период на активни боеве. Според тях това е събитие, свързано с волатилност, а не катастрофа, която ще сложи край на цикъла.

Факторът Федерален резерв може в крайна сметка да се окаже най-критичната променлива за американските инвеститори. Икономистите предупреждават, че скокът на инфлацията, предизвикан от петрола, ефективно ще елиминира всякаква перспектива за понижение на лихвите от Федералния резерв през 2026 г. – развитие, което може да предизвика по-дълбока корекция в технологичните и растежните акции, които бяха подкрепени от очакванията за по-лека парична политика.

Наблюдение на индексите в САЩ: къде се намират SPX, Nasdaq и Dow – и накъде се насочват

В петък S&P 500 (SPX) приключи сесията на 6,878.88 пункта, което е спад с 0.43%, докато Nasdaq Composite спадна с 0.92% и затвори на 22,668.21 пункта, а Dow Jones Industrial Average се срина с 521.28 пункта – или 1.05% – до 48,977.92 пункта. Месечните спадове през февруари от близо 1% за S&P 500 и 3.4% за Nasdaq бяха най-лошите от март 2025 г. насам, като Nasdaq сега е с близо 2.5% по-ниско от началото на годината.

Сега, с открития конфликт, анализаторите се готвят за рязко задълбочаване на тези загуби.

Какво се очаква при отварянето

Фючърсите на Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq са склонни да реагират драстично на геополитическите новини, а ранните признаци сочат слабо отваряне. Фючърсите на суровия петрол могат да скочат с 5-10%, ако ескалацията продължи, въпреки че тенденциите за цялата сесия не винаги следват волатилността на фючърсите – първоначалната паника може да бъде успокоена от институционалните потоци и очакванията на централната банка.

За историческа паралел, когато изненадващи удари на САЩ по ирански ядрени обекти през юни 2025 г., фючърсите на Dow Jones паднаха със 126 пункта (0.3%), фючърсите на S&P 500 загубиха 0.26%, а фючърсите на Nasdaq отбелязаха най-големя спад от 0.35%. Настоящият конфликт обаче, се счита за много по-широк по обхват.

S&P 500 (SPX)

S&P 500 започва тази седмица на нестабилна основа. Индексът отбеляза две поредни седмични загуби в края на седмицата и въпреки че остава само на 3% от рекордния си връх, напрежението в Близкия изток сега представлява значителна заплаха за тази стабилност. Техническите анализатори наблюдават внимателно: индексът на страха VIX затвори в петък на 21.12, отново над критичното ниво от 20, което е сигнал, че институционалното хеджиране се ускорява. Според някои мечи стратези, сценарий с продължителен конфликт поставя S&P 500 на път към потенциална корекция от 20% от върховете си.

Nasdaq

Nasdaq се счита за най-уязвимият от трите основни индекса. Вероятността за понижение на лихвите от Федералния резерв през юни спадна от 62.2% на 18 февруари до едва 45.2% на 25 февруари, а скокът на инфлацията, предизвикан от петрола, заплашва да намали още повече тези шансове или да ги елиминира напълно. Технологичните и бързо растящите акции, чиито цени се определят от очакванията за по-ниски бъдещи разходи по заемите, ще загубят най-много в сценарий, при който Федералният резерв е принуден да поддържа лихвите по-високи за по-дълго време. Вече започна забележима ротация от растеж към стойност, като енергийният сектор достигна рекордни нива, докато капиталът напуска технологичните компании, които доминират в Nasdaq.

Dow Jones

Съставът на Dow му дава по-сложна перспектива. Акциите в енергийния сектор в индекса могат да отбележат краткосрочен ръст благодарение на скока в цените на петрола. Въпреки това, акциите от финансовия сектор и други циклични области на пазара вече отбелязаха рязък спад в петък, а всеки признак за продължителен конфликт или смущения на пазара на държавни ценни книжа би засилил този натиск. Биткойн, който вече не се счита за сигурно убежище, спадна до $62,000 преди да регистрира впечатляващо възстановяване до $68,000. Въпреки това, апетитът към риск се влошава по начин, който може да се отрази на финансовите компоненти на Dow.

ПРОЧЕТИ ОЩЕ:

Tesla засилва AI стратегията си – инвеститорите преоценяват акциите

Технически притеснения

В допълнение към неспокойството, техническите анализатори посочват, че фючърсите на S&P 500 вече се търгуват под нивата си от декември 2025 г. – област, която преди това действаше като стабилна подкрепа. В техническия анализ, неспособността да се задържат такива нива през първото тримесечие на годината исторически е сигнализирала за потенциал за 20% спад или значителна корекция на пазара. С S&P 500, който се намира на около 1.8% под историческия си връх от 7,002 и индексът на страха VIX, който вече е над 19, ситуацията в понеделник изглежда ще бъде силно волатилна.

Какво да следим тази седмица

Три ключови данни ще определят дали понеделник ще видим лека корекция или огромен срив:

Отваряне на пазарите – Отварянето на американските фючърси на акции и суров петрол ще даде първия сигнал за пазара в реално време. Това е моментът, който трейдърите са отбелязали в календарите си.

Проливът Хормуз – Всяко потвърдено прекъсване на корабоплаването през пролива, през който преминава около 20% от световните доставки на петрол, би било най-значимото събитие, което би повлияло на пазара в този сценарий.

Реториката на Федералния резерв – С внезапното връщане на инфлацията в центъра на вниманието, всяка спешна комуникация от страна на представителите на Федералния резерв относно „ценовата стабилност“ ще бъде интензивно анализирана както от търговците на облигации, така и от търговците на акции.