Акциите на Aramco скочиха на фона на войната с Иран – какво да очакваме

Обобщение

• Акциите на Aramco скочиха с 0.45% на 9 март, след като цената на суровия петрол тип Брент временно премина $119 за барел
• Компанията пренасочва износа на суров петрол през Янбу, за да заобиколи засегнатите от конфликта морски пътища
• Aramco цели 80% увеличение на производството на газ до 2030 г., като находището Джафура вече е в експлоатация
• Утре се очакват резултатите за четвъртото тримесечие на 2025 г., като анализаторите прогнозират ~$24 милиарда нетна печалба

Акциите се покачиха с над 5%, като се търгуваха на цена 27.28 SAR (саудитски риали) – близо до 52-седмичния си връх от 27.40 SAR – след като цената на суровия петрол тип Брент временно премина $119.50 за барел поради опасения, свързани със затваряне на Ормузкия проток, през който преминава около една пета от световния петрол.

Акциите са се повишили с над 11% от 9 декември 2025 г. насам, което отразява както конфликтната премия, заложена в цените на суровия петрол, така и доверието на инвеститорите в способността на Aramco да се справи с блокадата.

Пренасочване около кризата

Компанията вече започна да коригира своите експортни операции. Aramco пренасочва по-голяма част от доставките на суров петрол към пристанището Янбу в Червено море, избягвайки напълно коридора Ормуз.

Тя също така е предложила около 4.6 милиона барела за незабавна доставка на място – сигнал, че мениджмънтът активно работи, за да предотврати прекъсвания в доставките, които да навредят на пазарната й позиция.

Производство на газ

Отвъд конфликта, Aramco ускорява по-дългосрочна структурна промяна. Компанията се стреми към 80% увеличение на производството на газ за продажба до 2030 г., като вече са в ход два големи проекта.

Неконвенционалното газово находище Джафура започна да функционира през декември 2025 г., а първите му кондензатни товари (течен въглеводород) бяха продадени на Chevron и ExxonMobil през февруари 2026 г.

ПРОЧЕТИ ОЩЕ:

Г7 удря спирачката на петролните цени след скок от близо 24%

Газовият завод Танаджиб, който също функционира от края на 2025 г., се очаква да достигне капацитет от 2.6 милиарда стандартни кубически фута на ден през тази година.

Финансови резултати и дивиденти

За да укрепи финансовото си състояние, Aramco приключи емитирането на облигации на стойност $4 милиарда през февруари 2026 г.

В момента компанията носи дивидентна доходност между 4.9% и 5.1%. Очаква се следващото тримесечно плащане да бъде обявено съвсем скоро, а акциите ще се търгуват без право на дивидент от 17 март.

Печалби на хоризонта

Всички погледи сега са насочени към печалбите. Aramco планира да обяви резултатите си за четвъртото тримесечие на 2025 г. на 10 март – преди отварянето на Tadawul (националната фондова борса на Саудитска Арабия) – за цялата финансова година, приключваща на 31 декември 2025 г.

Анализаторите прогнозират нетна печалба от приблизително 90.2 милиарда SAR ($24 милиарда) за тримесечието, с приходи от около 360 милиарда SAR ($96 милиарда).

Aljazira Capital прогнозира, че по-високите обеми на производство – оценявани на 10.1 милиона барела на ден – ще помогнат да се компенсира това, което анализаторите предполагат, че ще бъде по-ниска средна цена на петрола от $62.4 за барел през годината.

Целевите цени на анализаторите са средно 28.19 SAR, с оптимистичен таван от 33.00 SAR и консервативен минимум от 25.20 SAR. Някои търговци посочват технически индикатори, които предполагат движение към 29 SAR, докато други предупреждават, че продължителната нестабилност в региона може да натовари логистиката на Саудитска Арабия по начин, който не може да бъде решен само с повишени цени.

Утрешната телеконференция за финансовите резултати ще бъде първият сериозен тест за това колко добре оперативните промени в Aramco са се отразили на крайния резултат – и дали амбициите на компанията в областта на газа се развиват достатъчно бързо, за да имат значение.

ПРОЧЕТИ ОЩЕ:

Европейските пазари започват седмицата със спад заради енергийните рискове

Технически анализ: 4H 

След като прекара по-голямата част от ноември и декември в продължителен низходящ тренд, който смъкна акциите до нива от 23, Aramco намери опора в началото на януари 2026 г. и оттогава отбелязва рязко възстановяване.

Цената сега се търгува значително над 50-периодната SMA (25.80) и 100-периодната SMA (25.14), като и двете пълзящи средни се извиват нагоре – класически признак за възстановяване на инерцията. Разликата между цената и тези средни стойности се е увеличила значително през последните две седмици, главно поради геополитическия скок.

RSI на 65.97 се приближава до зоната на свръхкупуване, без все още да е преминала прага от 70. Забележително е, че сигналната линия е на 58.60, което означава, че RSI се отдалечава от собствената си средна стойност – обикновено знак, че натискът за покупки се ускорява, а не отслабва. Въпреки това, последния път, когато RSI достигна тази зона в началото на февруари, акциите се задържаха и отстъпиха, преди да възобновят възхода си. Подобно забавяне не би било необичайно.

MACD подсилва оптимистичната прогноза. Линията на MACD (0.31) е над сигналната линия (0.21), а лентите на хистограмата се разширяват в положителна територия, което предполага, че възходящата тенденция все още има потенциал в краткосрочен план. Сигналът (кросоувър), който се появи в края на февруари, дойде преди основното покачване — трейдърите, влезли навреме, вече са на плюс.

Критичното ниво, което трябва да се наблюдава, е 27,40 SAR – 52-седмичният връх и текущият дневен таван. Акцията го е тествала два пъти през последните няколко сесии и и двата пъти е била отхвърлена. Чисто пробиване и дневно затваряне над това ниво, особено при голям обем, би отворило вратата към диапазона 28.00-28.50 и потенциално към целта на анализаторите от 29 SAR. Неуспехът да се пробие това ниво – особено ако утрешните печалби разочароват – може да предизвика отдръпване към зоната на подкрепа 26.00-25.80, където се намира 50 SMA.

Скокът в обема, видим в дясната част на графиката, потвърждава убеждението зад движението, но пазарите, които отбелязват ръст на фона на военни новини, исторически са склонни към резки обръщания на тенденцията, след като първоначалната паника утихне. Ако се появи сигнал за прекратяване на огъня или деескалация, геополитическата премия в суровия петрол – и по-широко в Aramco – може да се развали бързо.