AI разпродажбата разтърсва Уолстрийт, петролът скача 3%

Фючърсите върху Dow Jones падаха с 521 пункта (0.99%) до 52 265, тези върху S&P 500 – 87.25 пункта (1.15%) до 7490.50, а Nasdaq – 589.25 пункта (2.02%) до 28 636.50 към момента на писане на статията. Продажбите бяха съсредоточени в AI компаниите и производителите на чипове, докато Apple и редица други сектори се движеха в обратна посока.

Разпродажбата засегна и SpaceX, чиито акции паднаха с 6.38% до $122.76, продължавайки корекция, изтрила близо $1 трилион от стойността ѝ спрямо върха от $225.64 през юни – спад от около 38%, подсилен от факта, че само 4.3% от акциите ѝ реално се търгуват свободно. В по-широк план Nasdaq остава на около 7% под рекорда си, но с 25% над нивата от 1 април.

Kimi K3 отприщва разпродажба от $3.3 трилиона

Основният катализатор дойде от Китай, където Moonshot AI пусна нов AI модел на име Kimi K3, който според собствените ѝ тестове доближава нивото на водещите системи на OpenAI и Anthropic. Инвеститорите се притесниха, защото по-евтин китайски конкурент, разработен при по-ограничен достъп до най-съвременните чипове, поставя под въпрос идеята, че лидерството в AI изисква безкрайно нарастващи разходи за графични процесори. Същата логика разтърси пазарите през 2025 г. с появата на DeepSeek, затова случаят вече се нарича нов „Kimi момент“.

Индексът PHLX Semiconductor, който проследява най-големите производители на чипове в САЩ, вече е само на крачка от мечи пазар – това означава спад от 20% спрямо върха си от юни. Този спад обаче трябва да се гледа в контекст: за последната година индексът е нараснал повече от двойно, така че дори с днешния срив той остава далеч над нивата отпреди дванадесет месеца.

Netflix губи доверие за второ поредно тримесечие

Стрийминг гигантът отчете резултати за второто тримесечие, близки до очакванията, но прогнозата за третото разочарова за втори пореден път: приходи от $12.86 милиарда, под консенсуса от $13 милиарда, и печалба на акция от $0.82. Акциите паднаха близо 9% след публикуването на резултатите в четвъртък, а в предпазарната търговия в петък спадът се разшири до над 10%, след като компанията обяви и намаляване на честотата на доклада си за гледаемост.

Реакцията се обяснява основно с оценката: Netflix се търгуваше на близо 20 пъти прогнозната печалба, спрямо 13.5 пъти за Disney и 6.6 пъти за Comcast – инвеститорите вече са платили за растеж, който сега изглежда по-труден заради конкуренцията от YouTube и социалните мрежи за вниманието на по-младата аудитория.

ПРОЧЕТИ ОЩЕ:

Eli Lilly придобива AtaiBeckley в сделка за $3.8 млрд.

Apple измества Nvidia от върха на класацията по пазарна капитализация

Докато производителите на чипове губеха стойност, Apple достигна пазарна капитализация от $4.89 трилиона, изпреварвайки Nvidia ($4.84 трилиона). Ако това се запази до затварянето, ще бъде първият път от април миналата година, в който Apple си връща титлата на компанията с най-висока пазарна капитализация в света. За разлика от Nvidia, Broadcom и AMD, чиито приходи зависят от разходите за AI инфраструктура, бизнесът на Apple – iPhone, App Store, iCloud, Apple Pay – остава изолиран от тези съмнения, което го прави убежище за инвеститори без риск към AI цикъла. Допълнителен катализатор е отчетът на 30 юли, с насоки за ръст между 14% и 17%, след предходно тримесечие с ръст от 17% до $111.2 милиарда, движен основно от iPhone.

Ескалацията между САЩ и Иран блокира трафика през Ормуз

Извън технологичния сектор основното развитие бе рязкото поскъпване на петрола. Брент се търгуваше около $87 за барел (+3%), а WTI поскъпна с около 3.6% до $81 – най-високото ниво от средата на юни, с над 11% ръст за седмицата. Примирието между Вашингтон и Техеран се разпадна, САЩ подновиха ударите срещу Иран, а Техеран отвърна с атаки в Кувейт и Йордания. Трафикът през Ормузкия проток е паднал до двумесечно дъно – само седем танкера в сряда, спрямо тринадесет предходния ден – тъй като застрахователи и директори на корабоплавателни компании преразглеждат риска още преди да е блокиран реален товар.

Печеливши и изоставащи

Печеливши:

• Apple: +0.39%
• UnitedHealth Group: +2.44%
• Walmart: +2.24%
• ExxonMobil: +1.93%
• Berkshire Hathaway: +1.69%
• Johnson & Johnson: +1.73%

Изоставащи:

• Advanced Micro Devices: -7.49%
• PHLX Semiconductor Index: -3.64%
• Micron Technology: -5.20%
• SpaceX: -6.38%
• Netflix: над -10%
• Nvidia: -3.73%
• Broadcom: -3.54%
• Alphabet: -3.22%
• Meta Platforms: -3.42%
• Tesla: -3.35%

Мнозинството акции в S&P 500 всъщност поскъпнаха тази сесия – 281 нагоре срещу 218 надолу и 4 без промяна. Проблемът е, че индексът не брои акциите поравно, а претегля всяка компания според пазарната ѝ стойност, а Nvidia, Broadcom, AMD и другите AI гиганти сами по себе си тежат повече от десетки по-малки компании взети заедно. Затова, докато потребителските стоки от първа необходимост растяха с 1.45%, енергетиката с 1.42%, а комуналните услуги с 1.18%, самият индекс потъна с 1.28% до 7437.33 пункта – просто защото секторите, които паднаха (информационни технологии -2.73%, комуникационни услуги -2.83%), се случи да са и най-тежките му компоненти.